Volatilidade: o que mede este indicador?
✅ Mais baixo = menores oscilações
Descreve quanto oscilaram as rendibilidades no período analisado: o desvio padrão das rendibilidades diárias, convertido para um ano. Um valor mais alto significa oscilações mais fortes.
Volatilidade: como se calcula?
σ_daily × √252
σ_daily = desvio padrão dos retornos diários · 252 = dias de negociação por ano
Volatilidade: como se leem os valores?
- < 10 %
- calmo (obrigações)
- 10 – 18 %
- normal (carteira mista)
- 18 – 25 %
- agitado (ações)
- > 25 %
- muito agitado (alavancado/cripto)
São regras práticas: o valor depende da classe de ativos, do período e da fase de mercado. Uma interpretação não é uma recomendação.
Exemplo de cálculo com cotações reais
Três títulos dos dados de teste, quatro distribuições, calculadas no backtester de carteiras no mesmo período:
| Ações mundo | Obrigações soberanas em euros | Ouro | Volatilidade |
|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | 15,30 % |
| 60 % | 40 % | 0 % | 9,45 % |
| 40 % | 40 % | 20 % | 7,51 % |
| 0 % | 100 % | 0 % | 5,05 % |
Cotações de 13/11/2009 a 07/10/2026 em euros, capital inicial 10 000 €, rebalanceamento anual, sem comissões nem impostos; rácio de Sharpe com uma taxa sem risco de 2 %. Resultados passados não são indicação de resultados futuros.
Os três títulos estão nos dados de teste — podes recalcular o exemplo tu mesmo no plano gratuito.
Volatilidade: quando é útil?
Quando queres comparar quão agitado foi o valor pelo caminho.
Volatilidade: quais são os limites deste indicador?
Não diz quão grande pode ser uma perda isolada nem é um limite superior ou inferior para a evolução de um ano. Subidas e descidas contam da mesma forma; o rácio de Sortino só considera os dias de perda.
Volatilidade: onde vês este indicador para os teus títulos?
No backtester de carteiras, o indicador Volatilidade aparece em cada distribuição calculada dos teus títulos. A Watchlist mostra-o para cada título individual.
Atualizado em 30/10/2026