Hvad måler nøgletallet Volatilitet?
✅ Lavere = mindre udsving
Beskriver, hvor meget afkastet svingede i perioden: standardafvigelsen for de daglige afkast, omregnet til ét år. En højere værdi betyder større udsving.
Hvordan udregnes Volatilitet?
σ_daily × √252
σ_daily = standardafvigelse for daglige afkast · 252 = handelsdage pr. år
Hvordan fortolkes værdier af Volatilitet?
- < 10 %
- stille (obligationer)
- 10 – 18 %
- normal (blandet portefølje)
- 18 – 25 %
- urolig (aktier)
- > 25 %
- meget urolig (gearet/krypto)
Tommelfingerregler — hvor en værdi lander, afhænger af aktivklasse, periode og markedsfase. En fortolkning er ingen anbefaling.
Regneeksempel med rigtige kurser
Tre værdipapirer fra testdataene, fire fordelinger, udregnet i porteføljebacktesteren over samme periode:
| Aktier verden | Statsobligationer i euro | Guld | Volatilitet |
|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | 15,30 % |
| 60 % | 40 % | 0 % | 9,45 % |
| 40 % | 40 % | 20 % | 7,51 % |
| 0 % | 100 % | 0 % | 5,05 % |
Kurser fra 13. nov. 2009 til 7. okt. 2026 i euro, startkapital 10.000 €, årlig rebalancering, uden kurtage og skat; Sharpe-ratio med en risikofri rente på 2 %. Tidligere resultater siger intet om fremtidige.
Alle tre værdipapirer ligger i testdataene — du kan selv regne eksemplet efter med det gratis abonnement.
Hvornår er nøgletallet Volatilitet nyttigt?
Når du vil sammenligne, hvor uroligt værdien bevægede sig undervejs.
Hvor går grænserne for Volatilitet?
Siger ikke, hvor stort et enkelt tab kan blive, og er ingen øvre eller nedre grænse for et års udvikling. Op- og nedgang tæller ens; Sortino-ratio ser kun på tabsdage.
Hvor ser du Volatilitet for dine egne værdipapirer?
I porteføljebacktesteren står nøgletallet Volatilitet ved hver beregnet fordeling af dine værdipapirer. Watchlist viser det for hvert enkelt værdipapir.
Opdateret: 30. okt. 2026