Porteføljebacktester: hvordan ville hver fordeling af dine ETF'er have udviklet sig — efter omkostninger og skat?
60/40, 80/20 eller noget midt imellem? I stedet for at teste fordelinger én ad gangen regner Paperball alle fordelinger af dine ETF'er, fonde og aktier igennem i faste trin med rigtige kurser og stiller afkast, volatilitet og fald side om side.
- Gratis konto med startkreditter
- Monte Carlo-simulering inkluderet
- Hosting i EU · GDPR
Det gør Paperball anderledes
Alle fordelinger i stedet for én
Mange backtestværktøjer regner på én fast fordeling, for eksempel 60/40. Paperball regner alle fordelinger af dine værdipapirer igennem i faste trin — vægtene behøver du ikke at gætte.
Netto i stedet for brutto
Skat af kursgevinster og udbytter, delvis skattefritagelse, bundfradrag, formueskat: Paperball kender skattemekanikken i 8 lande. Satserne indtaster du selv, eller du bruger eksempelværdier.
Gem og følg videre
Markér en fordeling som favorit. Paperball regner automatisk videre på den med nye kurser, så du kan se, hvordan den udvikler sig.
Et eksempel med rigtige kurser
Tre værdipapirer — aktier verden, statsobligationer i euro og guld — fordelt i trin på 20 % giver 21 fordelinger. Fire af dem:
| Aktier verden | Statsobligationer i euro | Guld | Afkast p.a. | Volatilitet | Største fald | Sharpe-ratio |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | 12,69 % | 15,30 % | -33,63 % | 0,73 |
| 60 % | 40 % | 0 % | 8,37 % | 9,45 % | -21,54 % | 0,69 |
| 40 % | 40 % | 20 % | 7,99 % | 7,51 % | -16,35 % | 0,80 |
| 0 % | 100 % | 0 % | 1,59 % | 5,05 % | -22,59 % | -0,06 |
Af disse fire havde fordelingen med det højeste afkast også det dybeste fald. Rene statsobligationer i euro svingede mindst, men faldt på et tidspunkt dybere end fordelingen 40/40/20. Afkast, volatilitet og fald svarer på tre forskellige spørgsmål.
Kurser fra 13. nov. 2009 til 7. okt. 2026 i euro, startkapital 10.000 €, årlig rebalancering, uden kurtage og skat; Sharpe-ratio med en risikofri rente på 2 %. Tidligere resultater siger intet om fremtidige.
Alle tre værdipapirer ligger i testdataene — du kan selv regne eksemplet efter med det gratis abonnement.
Hvad du bruger backtesteren til
Hvor dybt ville det være gået undervejs?
Ved siden af afkastet viser hver fordeling sit største fald, og hvor længe det varede. Så ser du, hvilke fordelinger der passer til de tab, du ville kunne holde til.
Kan det betale sig at rebalancere?
Paperball regner hver fordeling uden rebalancering og i fire rytmer, efter kurtage og skat. Du ser, hvad rebalanceringen ville have givet eller kostet i din periode.
Hvad ville der være tilbage efter omkostninger og skat?
Kurtage, emissionstillæg, depotgebyr og skattemekanikken i 8 lande regnes med dag for dag. Tallene er ikke bruttoværdier, men det, der ville have stået i porteføljen.
Det højeste afkast i fortiden er ingen anbefaling
En fordeling kan ligge forrest, fordi ét værdipapir tilfældigvis gik særlig godt i den valgte periode. Den, der kun sorterer efter afkast, vælger fortiden. Tjek derfor også, om en fordeling passer til det fald, du kan holde til — og hvordan den klarer sig i andre rækkefølger: Monte Carlo-simuleringen sætter 10.000 mulige forløb sammen ud fra dens månedsafkast.
Sådan fungerer det
Vælg værdipapirer
Sæt en liste med ETF'er, fonde og aktier sammen — frit valgt blandt over 80.000 værdipapirer, også i det gratis abonnement.
Regn fordelingerne igennem
Fastlæg periode, omkostninger og skat. Paperball regner hver fordeling igennem og viser afkast, volatilitet, drawdown og flere nøgletal.
Sammenlign og behold
Sortér resultaterne efter det nøgletal, der betyder noget for dig, og gem de fordelinger, du vil følge videre.
Det regner en backtest
Hver fordeling gennemløber den samme beregning: køb, rebalanceringer, omkostninger og skat, dag for dag med de rigtige kurser.
Afkast, risiko og nøgletal
CAGR, volatilitet, største fald og dets varighed, Sharpe, Sortino, Calmar og flere nøgletal — plus slutværdi og udbytter og, mod et sammenligningsindeks efter eget valg, alfa og beta.
Kurtage, emissionstillæg, depotgebyr
Kurtage med en fast og en procentvis del, minimums- og maksimumsbeløb — ved køb og ved hver rebalancering. Dertil emissionstillægget for hvert værdipapir og, hvis din bank opkræver det, det årlige depotgebyr.
Fem varianter af rebalancering
Paperball regner hver fordeling uden rebalancering og med månedlig, kvartalsvis, halvårlig og årlig rebalancering. Så ser du, hvad rebalanceringen ville have givet efter omkostninger og skat.
Skattemekanikken i 8 lande
Skat på kursgevinster og udbytter, delvis skattefritagelse, bundfradrag, formueskat og i USA ejertiden. Satserne indtaster du selv eller bruger eksempelværdier.
Udbetalingsplan med likviditetsbuffer
Vælg en fast hævning, hvis du vil forhøjet med inflationen hvert år, eller en procentdel af den aktuelle værdi — fra månedligt til årligt. Paperball regner det ind i hver fordeling i din backtest, med salgsomkostninger og skat, og viser, om pengene ville have rakt, hvad der ville have været tilbage, og hvor knapt det ville være blevet undervejs. Ved et fast beløb kan en forrentet buffer ved siden af porteføljen træde til i svage år.
Fra idé til plan
Værktøjerne hænger sammen: det, du gemmer i ét, regner du videre på i det næste.
Saml og sammenlign værdipapirer
I Watchlist står afkast og risiko for dine kandidater side om side i samme periode.
Regn på fordelinger
Porteføljebacktesteren regner alle fordelinger af dit udvalg igennem, porteføljetjekket stiller din egen portefølje ved siden af.
Du er herAfprøv andre rækkefølger
Monte Carlo-simuleringen sætter 10.000 mulige forløb sammen ud fra månedsafkastet for en gemt portefølje.
Planlæg opsparing og udbetalinger
Med opsparingsplan og udbetalingsplan tjekker du, om dine indbetalinger og udbetalinger ville have rakt i disse forløb.
Se, hvad andre tester
I Community-Backtests finder du fordelinger, som andre brugere har offentliggjort — med alle nøgletal.
Spørgsmål om porteføljebacktesten
Hvad er en backtest?
En backtest regner med historiske kurser ud, hvordan en investering ville have udviklet sig. Paperball gør det ikke for én fordeling, men for alle fordelinger af dine værdipapirer på én gang — det tæller som én backtest, uanset om det er 50 eller 50.000 fordelinger.
Hvad er forskellen på en backtest og en Monte Carlo-simulering?
Backtesten ser tilbage: den regner med de ægte kurser efter, hvad der ville være blevet af dine penge — præcis som det faktisk gik. Det giver ét enkelt forløb. Monte Carlo-simuleringen spørger videre: hvad nu hvis de gode og de dårlige år var kommet i en anden rækkefølge? Derfor klipper den den ægte kurshistorik i stykker på tolv måneder hver og sætter dem sammen på ny 10.000 gange. Så ser du, hvor forskelligt det kunne være gået — for eksempel i hvor mange af forløbene dine udbetalinger ville have rakt helt til slutningen. Kort sagt: backtesten viser, hvad der skete; Monte Carlo viser spændvidden. Ingen af dem er en prognose.
Hvilke værdipapirer kan jeg teste?
ETF'er, fonde og aktier med kurshistorik. I hvert abonnement vælger du frit blandt over 80.000 værdipapirer, som du finder via ISIN eller symbol, eller uploader kurser fra en fil.
Hvor lang er backtestperioden?
Så lang som alle valgte værdipapirer har fælles kurser, mindst ét år. Er det under fem år, gør Paperball opmærksom på det og nævner det værdipapir, der forkorter perioden. Hvis du vil, regner du kun de seneste år.
Hvad kan jeg gøre, hvis et værdipapirs kurshistorik er for kort?
En backtest kræver mindst ét år, en Monte Carlo-simulering mindst fem år, hvor alle valgte værdipapirer har kurser. Rækker det ikke, er der to mulige årsager. For det første: værdipapiret er simpelthen stadig ungt. Blev en ETF lanceret for tre år siden, findes der kun tre års kurser — dem kan ingen forlænge. Til beregningen kan du så bruge et ældre værdipapir med lignende indhold, for eksempel en anden ETF på samme indeks. For det andet: værdipapiret er ældre, men vores dataleverandør leverer ikke dets kurser langt nok tilbage. Så supplerer du selv de manglende kurser: på siden »Watchlist« uploader du en kursfil (CSV) til værdipapiret — det kan du i hvert abonnement. Tip: gratis kurser finder du på onvista.de og investing.com. Med en gratis konto downloader du de historiske kurser der som CSV-fil, og Paperball læser begge formater direkte.
Hvilke omkostninger regner backtesten med?
Kurtage ved køb og ved hver rebalancering, emissionstillægget for hvert værdipapir og et årligt depotgebyr, hvis du indtaster et. En fonds løbende omkostninger (ÅOP/TER) ligger allerede i kursen. Spænd regner Paperball ikke med for sig — vil du tage højde for dem, så læg dem oven i den procentvise kurtage.
Bliver udbytter geninvesteret?
Kun hvis du vælger det. Som standard holdes udbytter uden for: de vises som et selvstændigt nøgletal, og afkast og slutværdi måler kursudviklingen. I formularen kan du i stedet geninvestere dem — på ex-udbyttedagen, efter skat, i samme værdipapir, som i en akkumulerende fond. Ex-udbyttedagen er den første handelsdag, hvor værdipapiret handles uden ret til udbyttet. Med en opsparings- eller hæveplan kan de også betale hævningerne eller gå til likviditetsbufferen.
Hvor præcis er skatten?
Paperball kender mekanikken i 8 lande: skat af kursgevinster og udbytter, delvis skattefritagelse, bundfradrag, formueskat og i USA ejertiden. Paperball holder ikke selv satserne opdaterede — du indtaster dem eller bruger eksempelværdier. Resultatet er en tilnærmelse og erstatter ikke skatterådgivning.
Er det investeringsrådgivning?
Nej. Paperball er et beregningsværktøj og giver ikke investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. En backtest regner ud, hvordan en fordeling ville have udviklet sig tidligere. Resultaterne er beregnet bagudrettet og er ikke en pålidelig indikator for fremtidige afkast. Beslutninger om dine investeringer træffer du selv.
Er Monte Carlo-simuleringen inkluderet?
Ja. Porteføljebacktesten og Monte Carlo-simuleringen hører til samme konto og samme abonnementer. Det er altid gratis at komme i gang — alle priser samlet.
Test din egen fordeling
Vælg dine værdipapirer og se, hvordan hver fordeling ville have udviklet sig efter omkostninger og skat.