Backtester de carteiras: como teria evoluído cada distribuição dos teus ETF — depois de custos e impostos?

Um backtest recalcula com cotações históricas como um investimento teria evoluído. O Paperball faz isso não para uma distribuição, mas para todas as distribuições dos teus títulos de uma vez — conta como um backtest, sejam 50 ou 50 000 distribuições.

O backtest olha para trás: calcula com as cotações reais o que teria sido do teu dinheiro — exatamente como as coisas correram na altura. O resultado é um único percurso. A simulação de Monte Carlo vai mais longe: e se os anos bons e os maus tivessem chegado por outra ordem? Para isso, corta o histórico real de cotações em pedaços de doze meses cada e volta a juntá-los 10 000 vezes. Assim vês como tudo poderia ter corrido de forma diferente — por exemplo, em quantos desses percursos os teus levantamentos teriam chegado até ao fim. Em resumo: o backtest mostra o que aconteceu; o Monte Carlo mostra o leque de possibilidades. Nenhum dos dois é uma previsão.

ETF, fundos e ações com histórico de cotações. Em qualquer plano escolhes livremente entre mais de 80 000 títulos, que encontras por ISIN ou símbolo, ou carregas cotações de um ficheiro.

Tão longo quanto o período em que todos os títulos escolhidos têm cotações em comum, pelo menos um ano. Se forem menos de cinco anos, o Paperball avisa e indica o título que encurta o período. Se quiseres, calculas só os últimos anos.

Um backtest precisa de pelo menos um ano, uma simulação de Monte Carlo de pelo menos cinco anos em que todos os títulos escolhidos tenham cotações. Se não chegar, há dois motivos possíveis. Primeiro: o título é simplesmente ainda jovem. Se um ETF foi lançado há três anos, só existem três anos de cotações — ninguém os pode prolongar. Para o cálculo podes então usar um título mais antigo com conteúdo semelhante, por exemplo outro ETF sobre o mesmo índice. Segundo: o título é mais antigo, mas o nosso fornecedor de dados não entrega as suas cotações suficientemente para trás. Nesse caso completas tu as cotações em falta: na página «Watchlist» carregas um ficheiro de cotações (CSV) para o título — isto é possível em qualquer plano. Dica: encontras cotações gratuitas em onvista.de e investing.com. Com uma conta gratuita descarregas lá as cotações históricas como ficheiro CSV, e o Paperball lê os dois formatos diretamente.

As comissões na compra e em cada rebalanceamento, a comissão de subscrição de cada título e uma comissão de custódia anual, se a introduzires. Os encargos correntes de um fundo (TER) já estão na sua cotação. O Paperball não calcula os spreads à parte — se os quiseres considerar, soma-os à comissão percentual.

Só se o escolheres. Por predefinição, as distribuições ficam de fora: aparecem num indicador próprio, e a rendibilidade e o valor final medem a evolução da cotação. No formulário podes, em vez disso, reinvesti-las — na data ex-dividendo, depois de impostos, no mesmo título, como num fundo de acumulação. A data ex-dividendo é o primeiro dia de negociação em que o título é negociado sem direito à distribuição. Com um plano de poupança ou de levantamentos, também podem pagar os levantamentos ou ir para a reserva de liquidez.

O Paperball conhece a mecânica de 8 países: imposto sobre mais-valias e distribuições, isenção parcial, montante isento, imposto sobre o património e, nos EUA, o período de detenção. O Paperball não mantém as taxas atualizadas — introduzes tu ou usas valores de exemplo. O resultado é uma aproximação e não substitui aconselhamento fiscal.

Não. O Paperball é uma ferramenta de cálculo e não presta aconselhamento nem recomendações de investimento. Um backtest recalcula como uma distribuição teria evoluído no passado. Os resultados são calculados retrospetivamente e não são um indicador fiável das rentabilidades futuras. As decisões sobre os teus investimentos tomas tu.

Sim. O backtest de carteiras e a simulação de Monte Carlo fazem parte da mesma conta e dos mesmos planos. O acesso inicial é sempre gratuito — todos os preços num relance.