Glossário de indicadores: rendibilidade, risco e rendibilidade ajustada ao risco
Os indicadores com que o Paperball descreve carteiras e títulos — cada um com definição, fórmula, leitura dos valores e limitações. Os indicadores descrevem o passado: não são um indicador fiável de resultados futuros nem uma recomendação.
Rendibilidade
Quanto uma carteira cresceu, em média, por ano.
CAGR
O CAGR é a taxa de crescimento anual composta: a rendibilidade anual constante com que um valor inicial chega ao mesmo valor final.
Risco
Quanto o valor oscilou, até onde caiu e quanto tempo levou até um novo máximo.
Volatilidade
A volatilidade mede o quanto oscila o valor de uma carteira: o desvio padrão anualizado das rendibilidades diárias.
Drawdown máximo
O drawdown máximo é a maior perda desde um máximo anterior até ao ponto mais baixo seguinte, em percentagem desse máximo.
Duração do drawdown
A duração do drawdown conta os dias de negociação da fase mais longa em que uma carteira ficou abaixo do seu último máximo.
Ulcer Index
O Ulcer Index mede a profundidade e a duração das perdas abaixo do último máximo: a raiz da média dos drawdowns ao quadrado.
Rendibilidade por unidade de risco
A rendibilidade face a uma medida de risco — para comparar carteiras com riscos diferentes.
Rácio de Sharpe
O rácio de Sharpe divide a rendibilidade acima da taxa sem risco pela volatilidade: mostra a rendibilidade por unidade de oscilação.
Rácio de Sortino
O rácio de Sortino divide a rendibilidade acima da taxa sem risco pela oscilação dos dias de perda — os ganhos não contam como risco.
Rácio de Calmar
O rácio de Calmar divide a rendibilidade anual (CAGR) pela maior perda do máximo ao mínimo (drawdown máximo).
Rácio de Sterling
O rácio de Sterling divide a rendibilidade anual pela média da maior perda de cada ano mais 10 pontos percentuais.
Rácio de Martin
O rácio de Martin divide a rendibilidade anual pelo Ulcer Index e considera assim a profundidade e a duração das perdas.
Rácio de recuperação
O rácio de recuperação divide a rendibilidade anual pela duração em anos da fase de perdas mais longa: mede a rapidez da recuperação.
Guias
Perguntas que vão além de um único indicador — calculadas com a mesma simulação da aplicação.
Regra dos 4%
De onde vem a regra e que taxas de levantamento teriam chegado durante 30 anos ou mais — recalculado em euros, com impostos alemães e inflação.
Como o Paperball calcula os indicadores
Cada indicador é calculado a partir dos valores diários de uma carteira. No backtester de carteiras escolhes se as distribuições são reinvestidas e que taxa sem risco os rácios de Sharpe e de Sortino descontam. A Watchlist e os Community-Backtests reinvestem sempre as distribuições; os Community-Backtests usam uma taxa sem risco de 0 %.
Como continuar a trabalhar com os indicadores
No backtester de carteiras calculas cada distribuição dos teus títulos em passos fixos e comparas as distribuições por estes indicadores.
Mais sobre o backtester de carteirasNa Watchlist encontras os mesmos indicadores para cada título, nos períodos que escolheres.
Mais sobre a WatchlistOs indicadores descrevem o passado. A simulação de Monte Carlo constrói, a partir de rendibilidades mensais reais, 10 000 trajetórias possíveis para poupança e levantamentos.
Mais sobre a simulação de Monte Carlo
Vê os indicadores da tua própria distribuição
Escolhe os teus títulos — o Paperball calcula cada distribuição sobre o passado e mostra todos os indicadores deste glossário.