Kennzahlen-Lexikon: Rendite, Risiko und Rendite je Risiko erklärt
Die Kennzahlen, mit denen Paperball Portfolios und Wertpapiere beschreibt — jede mit Definition, Formel, Einordnung der Werte und ihren Grenzen. Kennzahlen beschreiben die Vergangenheit: Sie sind kein verlässlicher Hinweis auf künftige Ergebnisse und keine Empfehlung.
Rendite
Wie stark ein Portfolio im Durchschnitt pro Jahr gewachsen ist.
CAGR
Die CAGR ist die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate: die gleichbleibende Rendite pro Jahr, mit der ein Startwert zum selben Endwert wächst.
Risiko
Wie stark der Wert schwankte, wie tief er fiel und wie lange es bis zu einem neuen Höchststand dauerte.
Volatilität
Die Volatilität misst, wie stark der Wert eines Portfolios schwankt: die annualisierte Standardabweichung der täglichen Renditen.
Maximum Drawdown
Der Maximum Drawdown ist der größte Verlust vom bisherigen Höchststand bis zum tiefsten Punkt danach, in Prozent des Höchststands.
Drawdown-Dauer
Die Drawdown-Dauer zählt die Handelstage der längsten Phase, in der ein Portfolio unter seinem letzten Höchststand lag.
Ulcer Index
Der Ulcer Index misst Tiefe und Dauer der Verluste unter dem letzten Höchststand: die Wurzel aus dem Mittel der quadrierten Drawdowns.
Rendite je Risiko
Die Rendite im Verhältnis zu einem Risikomaß — so lassen sich Portfolios mit unterschiedlichem Risiko vergleichen.
Sharpe Ratio
Die Sharpe Ratio teilt die Rendite über dem risikofreien Zins durch die Volatilität: Sie zeigt die Rendite je Einheit Schwankung.
Sortino Ratio
Die Sortino Ratio teilt die Rendite über dem risikofreien Zins durch die Schwankung der Verlusttage — Gewinne zählen nicht als Risiko.
Calmar Ratio
Die Calmar Ratio teilt die jährliche Rendite (CAGR) durch den größten Verlust vom Hoch zum Tief (Maximum Drawdown).
Sterling Ratio
Die Sterling Ratio teilt die jährliche Rendite durch den Durchschnitt der größten Verluste je Jahr plus 10 Prozentpunkte.
Martin Ratio
Die Martin Ratio teilt die jährliche Rendite durch den Ulcer Index und berücksichtigt so Tiefe und Dauer der Verluste zugleich.
Recovery Ratio
Die Recovery Ratio teilt die jährliche Rendite durch die Dauer der längsten Verlustphase in Jahren — ein Maß dafür, wie schnell die Erholung kam.
Ratgeber
Fragen, die über eine einzelne Kennzahl hinausgehen — gerechnet mit derselben Simulation wie in der App.
4-Prozent-Regel
Woher die Regel kommt, welche Entnahmeraten über 30 Jahre und länger gereicht hätten — nachgerechnet in Euro, mit deutscher Steuer und Teuerung.
So rechnet Paperball die Kennzahlen
Grundlage jeder Kennzahl sind die täglichen Werte eines Portfolios. Im Portfolio-Backtester wählst du, ob Ausschüttungen wieder angelegt werden und welchen risikofreien Zins Sharpe und Sortino Ratio abziehen. Die Watchlist und die Community-Backtests legen Ausschüttungen immer wieder an; die Community-Backtests rechnen mit einem risikofreien Zins von 0 %.
So arbeitest du mit den Kennzahlen weiter
Im Portfolio-Backtester rechnest du jede Aufteilung deiner Wertpapiere in festen Schritten durch und vergleichst sie nach diesen Kennzahlen.
Mehr zum Portfolio-BacktesterIn der Watchlist stehen dieselben Kennzahlen für jedes einzelne Wertpapier, über Zeiträume deiner Wahl.
Mehr zur WatchlistKennzahlen beschreiben die Vergangenheit. Die Monte-Carlo-Simulation bildet aus echten Monatsrenditen 10.000 mögliche Verläufe für Sparplan und Entnahme.
Mehr zur Monte-Carlo-Simulation
Sieh dir die Kennzahlen deiner eigenen Aufteilung an
Wähle deine Wertpapiere — Paperball rechnet jede Aufteilung über die Vergangenheit durch und zeigt alle Kennzahlen dieses Lexikons.