Lexique des indicateurs : rendement, risque et rendement ajusté du risque
Les indicateurs avec lesquels Paperball décrit portefeuilles et titres — chacun avec sa définition, sa formule, la lecture de ses valeurs et ses limites. Les indicateurs décrivent le passé : ils ne sont ni un indicateur fiable des résultats futurs ni une recommandation.
Rendement
De combien un portefeuille a progressé en moyenne par an.
CAGR
Le CAGR est le taux de croissance annuel composé : le rendement annuel constant qui mène une valeur initiale à la même valeur finale.
Risque
À quel point la valeur a fluctué, jusqu’où elle a chuté et combien de temps il a fallu pour atteindre un nouveau sommet.
Volatilité
La volatilité mesure l’ampleur des fluctuations de la valeur d’un portefeuille : l’écart-type annualisé des rendements quotidiens.
Drawdown maximal
Le drawdown maximal est la plus forte perte entre un sommet et le point le plus bas qui le suit, en pourcentage de ce sommet.
Durée du drawdown
La durée du drawdown compte les jours de bourse de la plus longue phase passée par un portefeuille sous son dernier sommet.
Ulcer Index
L’Ulcer Index mesure la profondeur et la durée des pertes sous le dernier sommet : la racine de la moyenne des drawdowns au carré.
Rendement par unité de risque
Le rendement rapporté à une mesure du risque — pour comparer des portefeuilles au risque différent.
Ratio de Sharpe
Le ratio de Sharpe divise le rendement au-delà du taux sans risque par la volatilité : il montre le rendement par unité de fluctuation.
Ratio de Sortino
Le ratio de Sortino divise le rendement au-delà du taux sans risque par la fluctuation des jours de baisse — les gains ne sont pas un risque.
Ratio de Calmar
Le ratio de Calmar divise le rendement annuel (CAGR) par la plus forte perte du sommet au creux (drawdown maximal).
Ratio de Sterling
Le ratio de Sterling divise le rendement annuel par la moyenne des plus fortes pertes de chaque année, plus 10 points de pourcentage.
Ratio de Martin
Le ratio de Martin divise le rendement annuel par l’Ulcer Index et tient compte ainsi de la profondeur et de la durée des pertes.
Ratio de récupération
Le ratio de récupération divise le rendement annuel par la durée en années de la plus longue phase de perte : la vitesse du rétablissement.
Guides
Des questions qui dépassent un seul indicateur — calculées avec la même simulation que dans l'application.
Règle des 4 %
D'où vient la règle et quels taux de retrait auraient suffi sur 30 ans et plus — recalculé en euros, avec impôt allemand et inflation.
Comment Paperball calcule les indicateurs
Chaque indicateur est calculé à partir des valeurs quotidiennes d’un portefeuille. Dans le backtesteur de portefeuille, tu choisis si les distributions sont réinvesties et quel taux sans risque les ratios de Sharpe et de Sortino déduisent. La Watchlist et les Community-Backtests réinvestissent toujours les distributions ; les Community-Backtests utilisent un taux sans risque de 0 %.
Aller plus loin avec les indicateurs
Dans le backtesteur de portefeuille, tu calcules chaque répartition de tes titres par pas fixes et tu les compares selon ces indicateurs.
En savoir plus sur le backtesteurDans la Watchlist, les mêmes indicateurs figurent pour chaque titre, sur les périodes de ton choix.
En savoir plus sur la WatchlistLes indicateurs décrivent le passé. La simulation de Monte-Carlo construit, à partir de rendements mensuels réels, 10 000 trajectoires possibles pour l’épargne et les retraits.
En savoir plus sur la simulation de Monte-Carlo
Découvre les indicateurs de ta propre répartition
Choisis tes titres : Paperball calcule chaque répartition sur le passé et affiche tous les indicateurs de ce lexique.