Nyckeltalslexikon: avkastning, risk och riskjusterad avkastning förklarade
Nyckeltalen som Paperball använder för att beskriva portföljer och värdepapper — vart och ett med definition, formel, tolkning av värdena och begränsningar. Nyckeltal beskriver det förflutna: de är ingen tillförlitlig indikation på framtida resultat och ingen rekommendation.
Avkastning
Hur mycket en portfölj i genomsnitt har vuxit per år.
CAGR
CAGR är den genomsnittliga årliga tillväxttakten: den konstanta avkastning per år som får ett startvärde att växa till samma slutvärde.
Risk
Hur mycket värdet svängde, hur djupt det föll och hur lång tid det tog till en ny topp.
Volatilitet
Volatilitet mäter hur mycket en portföljs värde svänger: den årsomräknade standardavvikelsen för den dagliga avkastningen.
Maximal drawdown
Maximal drawdown är den största förlusten från en tidigare topp till den lägsta punkten därefter, i procent av toppen.
Drawdownens längd
Drawdownens längd räknar handelsdagarna i den längsta period då en portfölj låg under sin senaste topp.
Ulcer Index
Ulcer Index mäter förlusternas djup och längd under den senaste toppen: roten ur medelvärdet av de kvadrerade drawdowns.
Avkastning per riskenhet
Avkastningen i förhållande till ett riskmått — så går portföljer med olika risk att jämföra.
Sharpekvot
Sharpekvoten delar avkastningen över den riskfria räntan med volatiliteten: den visar avkastningen per enhet svängning.
Sortinokvot
Sortinokvoten delar avkastningen över den riskfria räntan med svängningen under förlustdagar — vinster räknas inte som risk.
Calmarkvot
Calmarkvoten delar den årliga avkastningen (CAGR) med den största förlusten från topp till botten (maximal drawdown).
Sterlingkvot
Sterlingkvoten delar den årliga avkastningen med genomsnittet av varje års största förlust plus 10 procentenheter.
Martinkvot
Martinkvoten delar den årliga avkastningen med Ulcer Index och tar på så sätt hänsyn till både förlusternas djup och längd.
Återhämtningskvot
Återhämtningskvoten delar den årliga avkastningen med längden i år på den längsta förlustperioden — ett mått på återhämtningens fart.
Guider
Frågor som går längre än ett enskilt nyckeltal — beräknade med samma simulering som i appen.
4-procentsregeln
Var regeln kommer ifrån och vilka uttagstakter som hade räckt i 30 år och längre — omräknat i euro, med tysk skatt och inflation.
Så räknar Paperball fram nyckeltalen
Varje nyckeltal beräknas utifrån portföljens dagliga värden. I portföljbacktestern väljer du om utdelningar återinvesteras och vilken riskfri ränta Sharpe- och Sortinokvoten drar av. Watchlist och Community-Backtests återinvesterar alltid utdelningar; Community-Backtests räknar med en riskfri ränta på 0 %.
Så arbetar du vidare med nyckeltalen
I portföljbacktestern räknar du igenom varje fördelning av dina värdepapper i fasta steg och jämför dem efter de här nyckeltalen.
Mer om portföljbacktesternI Watchlist finns samma nyckeltal för varje enskilt värdepapper, över perioder du själv väljer.
Mer om WatchlistNyckeltal beskriver det förflutna. Monte Carlo-simuleringen bygger 10 000 möjliga förlopp av verkliga månadsavkastningar, för sparande och uttag.
Mer om Monte Carlo-simuleringen
Se nyckeltalen för din egen fördelning
Välj dina värdepapper — Paperball räknar igenom varje fördelning bakåt i tiden och visar alla nyckeltal i det här lexikonet.