Nøkkeltall-leksikon: avkastning, risiko og risikojustert avkastning forklart
Nøkkeltallene Paperball bruker for å beskrive porteføljer og verdipapirer — hvert med definisjon, formel, tolkning av verdiene og begrensninger. Nøkkeltall beskriver fortiden: de er ingen pålitelig indikasjon på fremtidige resultater og ingen anbefaling.
Avkastning
Hvor mye en portefølje i gjennomsnitt har vokst per år.
CAGR
CAGR er den sammensatte årlige vekstraten: den konstante avkastningen per år som får en startverdi til å vokse til samme sluttverdi.
Risiko
Hvor mye verdien svingte, hvor dypt den falt og hvor lang tid det tok til en ny topp.
Volatilitet
Volatilitet måler hvor mye verdien av en portefølje svinger: det årlige standardavviket til de daglige avkastningene.
Maksimal drawdown
Maksimal drawdown er det største tapet fra en tidligere topp til det laveste punktet etterpå, i prosent av toppen.
Drawdown-varighet
Drawdown-varighet teller handelsdagene i den lengste perioden da en portefølje lå under sin siste topp.
Ulcer Index
Ulcer Index måler dybden og varigheten av tap under siste topp: kvadratroten av gjennomsnittet av de kvadrerte drawdownene.
Avkastning per risikoenhet
Avkastningen i forhold til et risikomål — slik kan porteføljer med ulik risiko sammenlignes.
Sharpe-ratio
Sharpe-ratio deler avkastningen over den risikofrie renten på volatiliteten: den viser avkastningen per enhet svingning.
Sortino-ratio
Sortino-ratio deler avkastningen over den risikofrie renten på svingningen i tapsdager — gevinster regnes ikke som risiko.
Calmar-ratio
Calmar-ratio deler den årlige avkastningen (CAGR) på det største tapet fra topp til bunn (maksimal drawdown).
Sterling-ratio
Sterling-ratio deler den årlige avkastningen på gjennomsnittet av hvert års største tap pluss 10 prosentpoeng.
Martin-ratio
Martin-ratio deler den årlige avkastningen på Ulcer Index og tar dermed hensyn til både dybden og varigheten av tapene.
Recovery-ratio
Recovery-ratio deler den årlige avkastningen på varigheten i år av den lengste tapsperioden — et mål på hvor raskt oppgangen kom.
Veiledninger
Spørsmål som går ut over ett enkelt nøkkeltall — beregnet med samme simulering som i appen.
4-prosentregelen
Hvor regelen kommer fra og hvilke uttaksrater som ville ha holdt i 30 år og lenger — regnet om i euro, med tysk skatt og inflasjon.
Slik beregner Paperball nøkkeltallene
Hvert nøkkeltall beregnes ut fra porteføljens daglige verdier. I porteføljebacktesteren velger du om utbytter reinvesteres og hvilken risikofri rente Sharpe- og Sortino-ratio trekker fra. Watchlist og Community-Backtests reinvesterer alltid utbytter; Community-Backtests regner med en risikofri rente på 0 %.
Slik jobber du videre med nøkkeltallene
I porteføljebacktesteren regner du gjennom hver fordeling av verdipapirene dine i faste trinn og sammenligner dem etter disse nøkkeltallene.
Mer om porteføljebacktesterenI Watchlist står de samme nøkkeltallene for hvert enkelt verdipapir, over perioder du velger selv.
Mer om WatchlistNøkkeltall beskriver fortiden. Monte Carlo-simuleringen bygger 10 000 mulige forløp fra ekte månedsavkastninger, for sparing og uttak.
Mer om Monte Carlo-simuleringen
Se nøkkeltallene for din egen fordeling
Velg verdipapirene dine — Paperball regner gjennom hver fordeling bakover i tid og viser alle nøkkeltallene i dette leksikonet.