Hva måler nøkkeltallet Sharpe-ratio?
✅ Høyere = mer avkastning per enhet volatilitet
Setter avkastningen over den risikofrie renten i forhold til volatiliteten. En høyere verdi betyr mer ekstra avkastning per enhet volatilitet.
Bakgrunn: William F. Sharpe, Nobelprisen i økonomi 1990.
Hvordan beregnes Sharpe-ratio?
(Rₚ − Rᶠ) / σₚ
Rₚ = gjennomsnittlig daglig avkastning × 252 (ikke CAGR) · σₚ = volatilitet · Rᶠ = risikofri rente fra innstillingene dine (0 i Community-Backtests)
Hvordan tolkes verdier av Sharpe-ratio?
- < 0,5
- lav
- 0,5 – 1,0
- middels
- 1,0 – 2,0
- høy
- > 2,0
- svært høy (sjelden varig)
Tommelfingerregler — hvor en verdi havner, avhenger av aktivaklasse, periode og markedsfase. En tolkning er ingen anbefaling.
Regneeksempel med ekte kurser
Tre verdipapirer fra testdataene, fire fordelinger, beregnet i porteføljebacktesteren over samme periode:
| Aksjer verden | Statsobligasjoner i euro | Gull | CAGR | Volatilitet | Sharpe-ratio |
|---|---|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | 12,69 % | 15,30 % | 0,73 |
| 60 % | 40 % | 0 % | 8,37 % | 9,45 % | 0,69 |
| 40 % | 40 % | 20 % | 7,99 % | 7,51 % | 0,80 |
| 0 % | 100 % | 0 % | 1,59 % | 5,05 % | −0,06 |
Rₚ i formelen er den årlige gjennomsnittlige dagsavkastningen, ikke CAGR — derfor gir (CAGR − 2 %) ÷ volatilitet ikke nøyaktig tabellens Sharpe-ratio.
Kurser fra 13. nov. 2009 til 7. okt. 2026 i euro, startkapital 10 000 €, årlig rebalansering, uten kurtasje og skatt; Sharpe-rate med en risikofri rente på 2 %. Tidligere resultater sier ingenting om fremtidige.
Alle tre verdipapirene ligger i testdataene — du kan regne ut eksempelet selv med det gratis abonnementet.
Når er Sharpe-ratio nyttig?
Når du vil sammenligne porteføljer med ulik volatilitet.
Hvor går grensene for Sharpe-ratio?
Sammenlign bare verdier med samme periode og samme beregningsforutsetninger, særlig samme risikofrie rente. Volatiliteten fanger sjeldne, kraftige krakk bare delvis; en strategi med sjeldne store tap kan derfor vise en høy verdi.
Hvor ser du Sharpe-ratio for dine egne verdipapirer?
I porteføljebacktesteren står nøkkeltallet Sharpe-ratio ved hver beregnet fordeling av verdipapirene dine. Watchlist viser det for hvert enkelt verdipapir.
Oppdatert: 30. okt. 2026