Indice di Sharpe: che cosa misura questo indicatore?
✅ Più alto = più rendimento per unità di volatilità
Mette in rapporto il rendimento oltre il tasso privo di rischio con la volatilità. Un valore più alto significa più rendimento aggiuntivo per unità di volatilità.
Contesto: William F. Sharpe, Premio Nobel per l'Economia 1990.
Indice di Sharpe: come si calcola?
(Rₚ − Rᶠ) / σₚ
Rₚ = rendimento giornaliero medio × 252 (non il CAGR) · σₚ = volatilità · Rᶠ = tasso privo di rischio dalle tue impostazioni (0 nei Community-Backtests)
Indice di Sharpe: come si leggono i valori?
- < 0,5
- basso
- 0,5 – 1,0
- medio
- 1,0 – 2,0
- alto
- > 2,0
- molto alto (raramente duraturo)
Sono regole empiriche: il valore dipende da classe di attivo, periodo e fase di mercato. Un’interpretazione non è una raccomandazione.
Esempio di calcolo con prezzi reali
Tre titoli dei dati di prova, quattro ripartizioni, calcolate nel backtester di portafoglio sullo stesso periodo:
| Azioni mondo | Titoli di Stato in euro | Oro | CAGR | Volatilità | Indice di Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | 12,69 % | 15,30 % | 0,73 |
| 60 % | 40 % | 0 % | 8,37 % | 9,45 % | 0,69 |
| 40 % | 40 % | 20 % | 7,99 % | 7,51 % | 0,80 |
| 0 % | 100 % | 0 % | 1,59 % | 5,05 % | -0,06 |
Nella formula Rₚ è il rendimento medio giornaliero annualizzato, non il CAGR: per questo (CAGR − 2 %) ÷ volatilità non dà esattamente l’indice di Sharpe della tabella.
Prezzi dal 13 nov 2009 al 7 ott 2026 in euro, capitale iniziale 10.000 €, ribilanciamento annuale, senza commissioni e tasse; Sharpe ratio con un tasso privo di rischio del 2 %. I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.
Tutti e tre i titoli sono nei dati di prova — puoi ricalcolare l'esempio da solo con il piano gratuito.
Indice di Sharpe: quando è utile?
Quando vuoi confrontare portafogli con una volatilità diversa.
Indice di Sharpe: quali sono i limiti di questo indicatore?
Confronta solo valori con lo stesso periodo e le stesse ipotesi di calcolo, soprattutto lo stesso tasso privo di rischio. La volatilità coglie solo in parte i crolli rari ma violenti; una strategia con rare grandi perdite può quindi mostrare un valore alto.
Indice di Sharpe: dove vedi questo indicatore per i tuoi titoli?
Nel backtester di portafoglio l’indicatore Indice di Sharpe compare per ogni ripartizione calcolata dei tuoi titoli. La Watchlist lo mostra per ogni singolo titolo.
Aggiornato il 30 ott 2026