Vad mäter nyckeltalet Sharpekvot?
✅ Högre = mer avkastning per enhet volatilitet
Ställer avkastningen över den riskfria räntan i relation till volatiliteten. Ett högre värde betyder mer extra avkastning per enhet volatilitet.
Bakgrund: William F. Sharpe, Nobelpriset i ekonomi 1990.
Hur beräknas Sharpekvot?
(Rₚ − Rᶠ) / σₚ
Rₚ = genomsnittlig daglig avkastning × 252 (inte CAGR) · σₚ = volatilitet · Rᶠ = riskfri ränta från dina inställningar (0 i Community-Backtests)
Hur tolkas värden för Sharpekvot?
- < 0,5
- låg
- 0,5 – 1,0
- medel
- 1,0 – 2,0
- hög
- > 2,0
- mycket hög (sällan varaktig)
Tumregler — var ett värde hamnar beror på tillgångsslag, period och marknadsfas. En tolkning är ingen rekommendation.
Räkneexempel med verkliga kurser
Tre värdepapper ur testdatan, fyra fördelningar, beräknade i portföljbacktestern över samma period:
| Aktier världen | Statsobligationer i euro | Guld | CAGR | Volatilitet | Sharpekvot |
|---|---|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | 12,69 % | 15,30 % | 0,73 |
| 60 % | 40 % | 0 % | 8,37 % | 9,45 % | 0,69 |
| 40 % | 40 % | 20 % | 7,99 % | 7,51 % | 0,80 |
| 0 % | 100 % | 0 % | 1,59 % | 5,05 % | −0,06 |
Rₚ i formeln är den årsomräknade genomsnittliga dagsavkastningen, inte CAGR — därför ger (CAGR − 2 %) ÷ volatilitet inte exakt tabellens Sharpekvot.
Kurser från 13 nov. 2009 till 7 okt. 2026 i euro, startkapital 10 000 €, årlig ombalansering, utan courtage och skatt; Sharpekvot med en riskfri ränta på 2 %. Tidigare resultat säger inget om framtida.
Alla tre värdepapper finns i testdatan — du kan själv räkna om exemplet med det kostnadsfria abonnemanget.
När är nyckeltalet Sharpekvot användbart?
När du vill jämföra portföljer med olika hög volatilitet.
Var går gränserna för Sharpekvot?
Jämför bara värden med samma period och samma beräkningsantaganden, särskilt samma riskfria ränta. Volatiliteten fångar sällsynta, kraftiga ras bara delvis; en strategi med sällsynta stora förluster kan därför visa ett högt värde.
Var ser du Sharpekvot för dina egna värdepapper?
I portföljbacktestern visas nyckeltalet Sharpekvot för varje beräknad fördelning av dina värdepapper. Watchlist visar det för varje enskilt värdepapper.
Uppdaterad: 30 okt. 2026