Ratio de Sharpe : que mesure cet indicateur ?
✅ Plus haut = plus de rendement par unité de volatilité
Rapporte le rendement supérieur au taux sans risque à la volatilité. Une valeur plus élevée signifie davantage de rendement supplémentaire par unité de volatilité.
Contexte: William F. Sharpe, prix Nobel d'économie 1990.
Ratio de Sharpe : comment se calcule cet indicateur ?
(Rₚ − Rᶠ) / σₚ
Rₚ = rendement quotidien moyen × 252 (pas le CAGR) · σₚ = volatilité · Rᶠ = taux sans risque de tes paramètres (0 dans les Community-Backtests)
Ratio de Sharpe : comment lire les valeurs ?
- < 0,5
- faible
- 0,5 – 1,0
- moyen
- 1,0 – 2,0
- élevé
- > 2,0
- très élevé (rarement durable)
Ce sont des repères : la valeur dépend de la classe d’actifs, de la période et de la phase de marché. Une interprétation n’est pas une recommandation.
Exemple chiffré avec des cours réels
Trois titres des données de test, quatre répartitions, calculées dans le backtesteur de portefeuille sur la même période :
| Actions monde | Obligations d'État en euro | Or | CAGR | Volatilité | Ratio de Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | 12,69 % | 15,30 % | 0,73 |
| 60 % | 40 % | 0 % | 8,37 % | 9,45 % | 0,69 |
| 40 % | 40 % | 20 % | 7,99 % | 7,51 % | 0,80 |
| 0 % | 100 % | 0 % | 1,59 % | 5,05 % | -0,06 |
Dans la formule, Rₚ est le rendement quotidien moyen annualisé, pas le CAGR — c’est pourquoi (CAGR − 2 %) ÷ volatilité ne donne pas exactement le ratio de Sharpe du tableau.
Cours du 13 nov. 2009 au 7 oct. 2026 en euros, capital de départ 10 000 €, rééquilibrage annuel, sans frais d'ordre ni impôts ; ratio de Sharpe avec un taux sans risque de 2 %. Les résultats passés ne préjugent pas des résultats futurs.
Les trois titres font partie des données de test — tu peux refaire le calcul toi-même avec la formule gratuite.
Ratio de Sharpe : quand cet indicateur est-il utile ?
Quand tu veux comparer des portefeuilles dont la volatilité diffère.
Ratio de Sharpe : quelles sont les limites de cet indicateur ?
Ne compare que des valeurs portant sur la même période et les mêmes hypothèses de calcul, notamment le même taux sans risque. La volatilité ne reflète qu'en partie les chutes rares mais violentes ; une stratégie avec de rares grosses pertes peut donc afficher une valeur élevée.
Ratio de Sharpe : où voir cet indicateur pour tes propres titres ?
Dans le backtesteur de portefeuille, l’indicateur Ratio de Sharpe figure pour chaque répartition calculée de tes titres. La Watchlist l’affiche pour chaque titre.
Mis à jour le 30 oct. 2026