Ratio de Sharpe: ¿qué mide este indicador?
✅ Más alto = más rentabilidad por unidad de volatilidad
Relaciona la rentabilidad por encima del tipo libre de riesgo con la volatilidad. Un valor más alto significa más rentabilidad adicional por unidad de volatilidad.
Antecedentes: William F. Sharpe, Premio Nobel de Economía 1990.
Ratio de Sharpe: ¿cómo se calcula?
(Rₚ − Rᶠ) / σₚ
Rₚ = rentabilidad diaria media × 252 (no la CAGR) · σₚ = volatilidad · Rᶠ = tipo libre de riesgo de tus ajustes (0 en los Community-Backtests)
Ratio de Sharpe: ¿cómo se interpretan los valores?
- < 0,5
- bajo
- 0,5 – 1,0
- medio
- 1,0 – 2,0
- alto
- > 2,0
- muy alto (rara vez duradero)
Son reglas orientativas: el valor depende de la clase de activo, del periodo y de la fase del mercado. Una interpretación no es una recomendación.
Ejemplo de cálculo con precios reales
Tres valores de los datos de prueba y cuatro distribuciones, calculadas en el backtester de carteras sobre el mismo periodo:
| Acciones mundo | Bonos soberanos en euros | Oro | CAGR | Volatilidad | Ratio de Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | 12,69 % | 15,30 % | 0,73 |
| 60 % | 40 % | 0 % | 8,37 % | 9,45 % | 0,69 |
| 40 % | 40 % | 20 % | 7,99 % | 7,51 % | 0,80 |
| 0 % | 100 % | 0 % | 1,59 % | 5,05 % | -0,06 |
En la fórmula, Rₚ es la rentabilidad media diaria anualizada, no el CAGR; por eso (CAGR − 2 %) ÷ volatilidad no da exactamente el ratio de Sharpe de la tabla.
Precios del 13 nov 2009 al 7 oct 2026 en euros, capital inicial 10.000 €, rebalanceo anual, sin comisiones ni impuestos; ratio de Sharpe con un tipo libre de riesgo del 2 %. Los resultados pasados no son indicativos de los futuros.
Los tres valores están en los datos de prueba — puedes recalcular el ejemplo tú mismo en el plan gratuito.
Ratio de Sharpe: ¿cuándo resulta útil?
Cuando quieres comparar carteras con distinta volatilidad.
Ratio de Sharpe: ¿cuáles son los límites de este indicador?
Compara solo valores con el mismo periodo y los mismos supuestos de cálculo, sobre todo el mismo tipo libre de riesgo. La volatilidad solo recoge en parte las caídas raras pero fuertes; por eso una estrategia con pérdidas grandes y poco frecuentes puede mostrar un valor alto.
Ratio de Sharpe: ¿dónde ves este indicador para tus propios valores?
En el backtester de carteras, el indicador Ratio de Sharpe aparece en cada distribución calculada de tus valores. La Watchlist lo muestra para cada valor por separado.
Actualizado el 30 oct 2026