Simulación de Montecarlo: ¿en cuántas de las 10.000 trayectorias habría alcanzado tu patrimonio?

Un cálculo que no recorre una, sino muchas trayectorias posibles. Paperball compone 10.000 trayectorias a partir de rentabilidades mensuales reales y las analiza — por ejemplo: «En el 94 % de las trayectorias simuladas, el patrimonio habría alcanzado.» No es ni una probabilidad ni una previsión, sino un análisis del pasado.

El backtest mira hacia atrás: calcula con las cotizaciones reales qué habría sido de tu dinero, exactamente como ocurrieron las cosas. El resultado es una sola trayectoria. La simulación de Montecarlo va un paso más allá: ¿y si los años buenos y los malos hubieran llegado en otro orden? Para averiguarlo, corta el historial real de cotizaciones en trozos de doce meses y los vuelve a juntar 10.000 veces. Así ves lo distinto que podría haber salido todo; por ejemplo, en cuántas de esas trayectorias tus retiradas habrían alcanzado hasta el final. En resumen: el backtest muestra lo que pasó; Montecarlo muestra el abanico de posibilidades. Ninguno de los dos es una previsión.

Del historial real de precios: del cálculo de una cartera guardada, del backtest de una cartera de los Community-Backtests o de series de índices de rentabilidad total, es decir, con los repartos incluidos. Se extrae en bloques de doce meses para que las fases de mercado sigan juntas — así los años de crisis como 2008 o 2022 se conservan enteros.

Al menos cinco años. En un mix de inversión cuenta el periodo en el que todos los componentes tienen datos — nunca se calcula con una serie que entonces aún no existía. Un interés fijo no cuenta aquí, porque no tiene historial.

Un backtest necesita al menos un año, una simulación de Montecarlo al menos cinco años en los que todos los valores elegidos tengan cotizaciones. Si no basta, hay dos motivos posibles. Primero: el valor es sencillamente todavía joven. Si un ETF se lanzó hace tres años, solo hay tres años de cotizaciones y nadie puede alargarlos. Para el cálculo puedes usar entonces un valor más antiguo con un contenido parecido, por ejemplo otro ETF sobre el mismo índice. Segundo: el valor es más antiguo, pero nuestro proveedor de datos no entrega sus cotizaciones lo bastante atrás en el tiempo. Entonces completas tú mismo las cotizaciones que faltan: en la página «Watchlist» subes un archivo de cotizaciones (CSV) para el valor; esto es posible en cualquier plan. Consejo: encontrarás cotizaciones gratuitas en onvista.de e investing.com. Con una cuenta gratuita descargas allí las cotizaciones históricas como archivo CSV, y Paperball lee ambos formatos directamente.

Si ordenas todas las trayectorias según su resultado, la mediana es la trayectoria justo en medio: una mitad termina por encima y la otra por debajo. Por debajo del límite inferior queda el 5 % de las trayectorias, por encima del superior otro tanto, y entre ambos el 90 %. El límite inferior no es, por tanto, el peor caso — por debajo hay trayectorias aún más débiles.

Las mismas trayectorias, solo que los primeros años de retiro son exactamente los meses de una crisis real en su orden real — por ejemplo la crisis financiera o la alta inflación de los años setenta. Así ves lo que habría supuesto una secuencia débil justo al principio. Paperball calcula cada crisis que quede completa dentro del historial de precios de la base, y además los diez años más débiles de ese historial.

Sí, si quieres. En una cartera guardada, Monte Carlo usa los impuestos de su backtest, que puedes cambiar; en los mix de inversión y las carteras de los Community-Backtests los activas tú. Cada retiro se vende de forma que, tras el impuesto sobre la parte de ganancia, llegue tu importe; cada año se suman el impuesto sobre los intereses del colchón, un impuesto sobre el patrimonio y la tributación anticipada. Los costes de una cartera y su impuesto sobre reajustes ya están en su serie de rentabilidades; un mix de inversión se calcula sin costes. Son aproximados el tipo reducido tras un periodo de tenencia y el impuesto sobre los repartos, que solo se paga al vender.

No. Paperball es una herramienta de cálculo y no ofrece asesoramiento ni recomendaciones de inversión. Monte Carlo recompone el historial de cotizaciones en trayectorias posibles. No es una predicción. Las decisiones sobre tus inversiones las tomas tú.

No. La simulación de Monte Carlo y el backtester de carteras forman parte de la misma cuenta, y ninguno de los dos necesita suscripción. Cada simulación cuesta créditos, sea cual sea su base; con los créditos de bienvenida las primeras son gratis, después compras más créditos o contratas una suscripción — todos los precios de un vistazo.