Glosario de indicadores: rentabilidad, riesgo y rentabilidad ajustada al riesgo
Los indicadores con los que Paperball describe carteras y valores, cada uno con su definición, su fórmula, cómo se leen sus valores y sus límites. Los indicadores describen el pasado: no son un indicador fiable de resultados futuros ni una recomendación.
Rentabilidad
Cuánto ha crecido de media una cartera cada año.
CAGR
El CAGR es la tasa de crecimiento anual compuesta: la rentabilidad anual constante con la que un valor inicial llega al mismo valor final.
Riesgo
Cuánto osciló el valor, hasta dónde cayó y cuánto tardó en marcar un nuevo máximo.
Volatilidad
La volatilidad mide cuánto oscila el valor de una cartera: la desviación típica anualizada de los rendimientos diarios.
Drawdown máximo
El drawdown máximo es la mayor pérdida desde un máximo anterior hasta el punto más bajo posterior, en porcentaje de ese máximo.
Duración del drawdown
La duración del drawdown cuenta los días de bolsa de la fase más larga en que una cartera estuvo bajo su último máximo.
Ulcer Index
El Ulcer Index mide la profundidad y la duración de las pérdidas bajo el último máximo: la raíz de la media de los drawdowns al cuadrado.
Rentabilidad por unidad de riesgo
La rentabilidad en relación con una medida de riesgo, para comparar carteras con riesgos distintos.
Ratio de Sharpe
El ratio de Sharpe divide la rentabilidad por encima del tipo libre de riesgo entre la volatilidad: rentabilidad por unidad de oscilación.
Ratio de Sortino
El ratio de Sortino divide la rentabilidad sobre el tipo libre de riesgo entre la oscilación de los días con pérdidas: las subidas no cuentan como riesgo.
Ratio de Calmar
El ratio de Calmar divide la rentabilidad anual (CAGR) entre la mayor pérdida del máximo al mínimo (drawdown máximo).
Ratio de Sterling
El ratio de Sterling divide la rentabilidad anual entre la media de la mayor pérdida de cada año más 10 puntos porcentuales.
Ratio de Martin
El ratio de Martin divide la rentabilidad anual entre el Ulcer Index y tiene en cuenta la profundidad y la duración de las pérdidas.
Ratio de recuperación
El ratio de recuperación divide la rentabilidad anual entre la duración en años de la fase de pérdidas más larga: mide la rapidez del rebote.
Guías
Preguntas que van más allá de un solo indicador — calculadas con la misma simulación que en la aplicación.
Regla del 4 %
De dónde viene la regla y qué tasas de retiro habrían alcanzado durante 30 años o más — recalculado en euros, con impuestos alemanes e inflación.
Cómo calcula Paperball los indicadores
Cada indicador se calcula a partir de los valores diarios de una cartera. En el backtester de carteras eliges si se reinvierten los repartos y qué tipo libre de riesgo descuentan los ratios de Sharpe y de Sortino. La Watchlist y los Community-Backtests reinvierten siempre los repartos; los Community-Backtests usan un tipo libre de riesgo del 0 %.
Cómo seguir trabajando con los indicadores
En el backtester de carteras calculas cada distribución de tus valores en pasos fijos y las comparas según estos indicadores.
Más sobre el backtester de carterasEn la Watchlist aparecen los mismos indicadores para cada valor, en los periodos que tú elijas.
Más sobre la WatchlistLos indicadores describen el pasado. La simulación de Montecarlo construye, a partir de rentabilidades mensuales reales, 10.000 trayectorias posibles para ahorro y retiradas.
Más sobre la simulación de Montecarlo
Mira los indicadores de tu propia distribución
Elige tus valores: Paperball calcula cada distribución sobre el pasado y muestra todos los indicadores de este glosario.