Carteras modelo: distribuciones conocidas recalculadas en euros
En pocas palabras
8 distribuciones conocidas de ETF, recalculadas cada mes con cotizaciones reales en euros — antes y después de impuestos alemanes. La tabla compara los últimos 10 años hasta el 30 oct 2026.
Los últimos 10 años comparados
El mismo periodo para todas: del 31 oct 2016 al 30 oct 2026. El orden es el de la lista de abajo, no una clasificación.
| Cartera | CAGR | CAGR después de impuestos | Volatilidad | Drawdown máximo | Ratio de Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|
| Acciones globales | +12,33 % | +10,89 % | 15,02 % | -33,63 % | 0,85 |
| Cartera mundial 70/30 | +11,06 % | +9,74 % | 15,06 % | -33,11 % | 0,77 |
| Cartera 80/20 | +9,82 % | +8,46 % | 12,11 % | -27,64 % | 0,83 |
| Cartera 60/40 | +7,28 % | +6,07 % | 9,42 % | -21,54 % | 0,79 |
| Cartera 40/60 | +4,70 % | +3,76 % | 7,11 % | -17,06 % | 0,68 |
| Permanent Portfolio | +6,20 % | +5,00 % | 6,09 % | -11,90 % | 1,02 |
| Cartera All Weather | +5,28 % | +4,23 % | 6,45 % | -14,40 % | 0,83 |
| Golden Butterfly | +7,47 % | +6,18 % | 7,16 % | -15,87 % | 1,04 |
Las carteras
Acciones globales
100 % Acciones
Un ETF sobre el MSCI World desde 2008, recalculado cada mes: rentabilidad anual, volatilidad y mayor pérdida, antes y después de impuestos.
Cartera mundial 70/30
70 % Acciones · 30 % Acciones
70 % MSCI World y 30 % mercados emergentes desde 2014, recalculado cada mes: rentabilidad, volatilidad y mayor pérdida, antes y después de impuestos.
Cartera 80/20
80 % Acciones · 20 % Bonos
80 % MSCI World y 20 % bonos del Estado euro desde 2008, recalculado cada mes: rentabilidad, volatilidad y mayor pérdida, antes y después de impuestos.
Cartera 60/40
60 % Acciones · 40 % Bonos
60 % MSCI World y 40 % bonos del Estado euro desde 2008, recalculado cada mes: rentabilidad, volatilidad y mayor pérdida, antes y después de impuestos.
Cartera 40/60
40 % Acciones · 60 % Bonos
40 % MSCI World y 60 % bonos del Estado euro desde 2008, recalculado cada mes: rentabilidad, volatilidad y mayor pérdida, antes y después de impuestos.
Permanent Portfolio
25 % Acciones · 25 % Bonos · 25 % Oro · 25 % Bonos
Un cuarto en acciones, bonos del Estado, oro y bonos cortos desde 2009, recalculado cada mes: rentabilidad, volatilidad y mayor pérdida.
Cartera All Weather
30 % Acciones · 55 % Bonos · 15 % Oro
30 % acciones, 55 % bonos del Estado y 15 % oro desde 2009, inspirado en Ray Dalio, recalculado cada mes: rentabilidad, volatilidad y pérdida.
Golden Butterfly
40 % Acciones · 20 % Bonos · 20 % Bonos · 20 % Oro
40 % acciones, 40 % bonos del Estado y 20 % oro desde 2009, recalculado cada mes: rentabilidad, volatilidad y mayor pérdida, antes y después de impuestos.
Cómo se calcula
Componentes: ETF ya disponibles en cada Watchlist — las mismas cotizaciones que en los Community-Backtests, actualizadas cada noche, en euros. Puedes recalcular cada distribución en el backtest con los mismos valores.
Antes de impuestos: valor inicial 10.000 €, sin costes ni impuestos, repartos reinvertidos, vuelta a la distribución objetivo el primer día hábil de cada año. Tipo sin riesgo para Sharpe y Sortino: 0 %.
Después de impuestos: el mismo cálculo con 100.000 € y el impuesto alemán a tipo fijo del 26,38 % sin impuesto eclesiástico, exención parcial por ETF, deducción del ahorrador de 1000 €, tributación anticipada e impuestos sobre las ganancias al reequilibrar; al final del periodo se vende todo. Las ganancias del oro tributan como plusvalías — con Xetra-Gold estarían exentas tras un año, así que ahí la cifra después de impuestos tiende a ser demasiado baja.
Todas las carteras terminan el último día hábil del mes anterior y se recalculan cada mes.
Descriptivo, no una recomendación: la página muestra cómo habrían evolucionado en el pasado distribuciones conocidas. Cuál te conviene depende de tus objetivos y de tu situación.
Recalcula tu propia distribución
En el backtest calculas cada distribución de tus valores sobre el pasado — con tus costes y tus impuestos.