De dónde viene la distribución
Una variante del Permanent Portfolio de la web Portfolio Charts: un 20 % en acciones de todo el mercado, pequeñas empresas de estilo value, bonos largos, bonos cortos y oro. Aquí un 40 % de acciones globales representa ambas partes de acciones, más un 20 % de bonos del Estado de la eurozona, un 20 % de bonos del Estado cortos y un 20 % de oro.
Composición
| ETF | Clase de activo | Peso |
|---|---|---|
| iShares MSCI World UCITS ETF (Dist)IE00B0M62Q58 | Acciones | 40 % |
| Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF 1CLU0290355717 | Bonos | 20 % |
| iShares Euro Government Bond 1-3yr UCITS ETF (Dist)IE00B14X4Q57 | Bonos | 20 % |
| Xetra-GoldDE000A0S9GB0 | Oro | 20 % |
Indicadores por periodo
Móvil hasta el 30 oct 2026: en cada caso los últimos años, la última columna desde la primera cotización común de todos los ETF el 13 nov 2009. Antes de impuestos según el estándar de los Community-Backtests, debajo la rentabilidad después de impuestos alemanes.
| Indicador | 1 año | 3 años | 5 años | 10 años | Desde 2009 |
|---|---|---|---|---|---|
| CAGR | +6,40 % | +13,75 % | +7,81 % | +7,47 % | +7,67 % |
| Volatilidad | 8,38 % | 7,43 % | 7,36 % | 7,16 % | 7,23 % |
| Drawdown máximo | -6,07 % | -8,85 % | -9,34 % | -15,87 % | -15,87 % |
| Duración del drawdown | 108 días | 143 días | 525 días | 525 días | 525 días |
| Ratio de Sharpe | 0,79 | 1,77 | 1,06 | 1,04 | 1,06 |
| Ratio de Sortino | 1,17 | 2,61 | 1,51 | 1,46 | 1,50 |
| Ratio de Calmar | 1,05 | 1,55 | 0,84 | 0,47 | 0,48 |
| Ulcer Index | 1,70 | 1,84 | 3,54 | 3,07 | 3,04 |
| CAGR después de impuestos | +4,75 % | +11,14 % | +6,19 % | +6,18 % | +6,49 % |
Rentabilidad por año natural
Antes de impuestos, desde la última cotización del año anterior hasta la última del año.
| Año | Rentabilidad |
|---|---|
| 2025 | +13,46 % |
| 2024 | +17,96 % |
| 2023 | +11,71 % |
| 2022 | -8,68 % |
| 2021 | +12,84 % |
| 2020 | +5,53 % |
| 2019 | +17,86 % |
| 2018 | -1,36 % |
| 2017 | +2,62 % |
| 2016 | +7,42 % |
| 2015 | +4,80 % |
| 2014 | +13,16 % |
| 2013 | +3,59 % |
| 2012 | +8,85 % |
| 2011 | +2,42 % |
| 2010 | +15,87 % |
Evolución de 10.000 €
Final de mes tras final de mes, antes de impuestos, con los repartos reinvertidos.
Cómo se calcula
Componentes: ETF ya disponibles en cada Watchlist — las mismas cotizaciones que en los Community-Backtests, actualizadas cada noche, en euros. Puedes recalcular cada distribución en el backtest con los mismos valores.
Antes de impuestos: valor inicial 10.000 €, sin costes ni impuestos, repartos reinvertidos, vuelta a la distribución objetivo el primer día hábil de cada año. Tipo sin riesgo para Sharpe y Sortino: 0 %.
Después de impuestos: el mismo cálculo con 100.000 € y el impuesto alemán a tipo fijo del 26,38 % sin impuesto eclesiástico, exención parcial por ETF, deducción del ahorrador de 1000 €, tributación anticipada e impuestos sobre las ganancias al reequilibrar; al final del periodo se vende todo. Las ganancias del oro tributan como plusvalías — con Xetra-Gold estarían exentas tras un año, así que ahí la cifra después de impuestos tiende a ser demasiado baja.
Todas las carteras terminan el último día hábil del mes anterior y se recalculan cada mes.
Descriptivo, no una recomendación: la página muestra cómo habrían evolucionado en el pasado distribuciones conocidas. Cuál te conviene depende de tus objetivos y de tu situación.
Calculado el 2 nov 2026