Drawdown máximo: ¿qué mide este indicador?
✅ Más cerca del 0 % = caída menor
La mayor caída desde un máximo alcanzado antes hasta el punto más bajo posterior. Ejemplo: si el valor baja de 100 a 70, la caída es del 30 %. Tu pérdida respecto a tu propio precio de compra puede ser distinta.
Drawdown máximo: ¿cómo se calcula?
(Mínimo − Máximo) / Máximo
Máximo = máximo anterior · Mínimo = punto más bajo posterior
Drawdown máximo: ¿cómo se interpretan los valores?
- > −10 %
- suave
- −10 … −25 %
- normal (acciones)
- −25 … −50 %
- desplome fuerte
- < −50 %
- extremo
Son reglas orientativas: el valor depende de la clase de activo, del periodo y de la fase del mercado. Una interpretación no es una recomendación.
Ejemplo de cálculo con precios reales
Tres valores de los datos de prueba y cuatro distribuciones, calculadas en el backtester de carteras sobre el mismo periodo:
| Acciones mundo | Bonos soberanos en euros | Oro | Drawdown máximo |
|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | -33,63 % |
| 60 % | 40 % | 0 % | -21,54 % |
| 40 % | 40 % | 20 % | -16,35 % |
| 0 % | 100 % | 0 % | -22,59 % |
Precios del 13 nov 2009 al 7 oct 2026 en euros, capital inicial 10.000 €, rebalanceo anual, sin comisiones ni impuestos; ratio de Sharpe con un tipo libre de riesgo del 2 %. Los resultados pasados no son indicativos de los futuros.
Los tres valores están en los datos de prueba — puedes recalcular el ejemplo tú mismo en el plan gratuito.
Drawdown máximo: ¿cuándo resulta útil?
Cuando quieres ver cuánto llegó a caer el valor en este periodo y preguntarte si habrías aguantado una caída así.
Drawdown máximo: ¿cuáles son los límites de este indicador?
Un único valor para la mayor caída del periodo. No dice nada sobre la frecuencia de las caídas ni sobre cuánto duró la recuperación. La caída puede extenderse durante días o meses y no es un límite para pérdidas futuras.
Drawdown máximo: ¿dónde ves este indicador para tus propios valores?
En el backtester de carteras, el indicador Drawdown máximo aparece en cada distribución calculada de tus valores. La Watchlist lo muestra para cada valor por separado.
Actualizado el 30 oct 2026