Drawdown máximo: o que mede este indicador?
✅ Mais perto de 0% = queda menor
A maior queda desde um máximo atingido antes até ao ponto mais baixo seguinte. Exemplo: se o valor desce de 100 para 70, a queda é de 30%. A tua perda face ao teu próprio preço de compra pode ser diferente.
Drawdown máximo: como se calcula?
(Mínimo − Máximo) / Máximo
Máximo = máximo anterior · Mínimo = ponto mais baixo depois disso
Drawdown máximo: como se leem os valores?
- > −10 %
- suave
- −10 … −25 %
- normal (ações)
- −25 … −50 %
- queda forte
- < −50 %
- extremo
São regras práticas: o valor depende da classe de ativos, do período e da fase de mercado. Uma interpretação não é uma recomendação.
Exemplo de cálculo com cotações reais
Três títulos dos dados de teste, quatro distribuições, calculadas no backtester de carteiras no mesmo período:
| Ações mundo | Obrigações soberanas em euros | Ouro | Drawdown máximo |
|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | -33,63 % |
| 60 % | 40 % | 0 % | -21,54 % |
| 40 % | 40 % | 20 % | -16,35 % |
| 0 % | 100 % | 0 % | -22,59 % |
Cotações de 13/11/2009 a 07/10/2026 em euros, capital inicial 10 000 €, rebalanceamento anual, sem comissões nem impostos; rácio de Sharpe com uma taxa sem risco de 2 %. Resultados passados não são indicação de resultados futuros.
Os três títulos estão nos dados de teste — podes recalcular o exemplo tu mesmo no plano gratuito.
Drawdown máximo: quando é útil?
Quando queres ver até onde o valor chegou a cair neste período e perguntar-te se terias aguentado uma queda assim.
Drawdown máximo: quais são os limites deste indicador?
Um único valor para a maior queda do período. Não diz nada sobre a frequência das quedas nem sobre quanto tempo durou a recuperação. A queda pode estender-se por dias ou meses e não é um limite para perdas futuras.
Drawdown máximo: onde vês este indicador para os teus títulos?
No backtester de carteiras, o indicador Drawdown máximo aparece em cada distribuição calculada dos teus títulos. A Watchlist mostra-o para cada título individual.
Atualizado em 30/10/2026