Rácio de recuperação: o que mede este indicador?
✅ Mais alto = mais rendibilidade face ao período mais longo abaixo do máximo
A rendibilidade anual dividida pelo período mais longo abaixo de um máximo anterior, em anos. Se no fim do período o máximo ainda não foi recuperado, conta o tempo até ao último dia.
Rácio de recuperação: como se calcula?
CAGR / T_DD
T_DD = período mais longo abaixo do máximo em anos (dias úteis ÷ 252) · CAGR = rendibilidade anual como fração (12% = 0,12)
Rácio de recuperação: como se leem os valores?
- < 0,05
- baixo (recuperação lenta)
- 0,05 – 0,2
- médio
- > 0,2
- alto (recuperação rápida)
São regras práticas: o valor depende da classe de ativos, do período e da fase de mercado. Uma interpretação não é uma recomendação.
Exemplo de cálculo com cotações reais
Três títulos dos dados de teste, quatro distribuições, calculadas no backtester de carteiras no mesmo período:
| Ações mundo | Obrigações soberanas em euros | Ouro | CAGR | Duração do drawdown | Rácio de recuperação |
|---|---|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | 12,69 % | 435 dias | 0,07 |
| 60 % | 40 % | 0 % | 8,37 % | 576 dias | 0,04 |
| 40 % | 40 % | 20 % | 7,99 % | 559 dias | 0,04 |
| 0 % | 100 % | 0 % | 1,59 % | 1481 dias | 0,00 |
Cotações de 13/11/2009 a 07/10/2026 em euros, capital inicial 10 000 €, rebalanceamento anual, sem comissões nem impostos; rácio de Sharpe com uma taxa sem risco de 2 %. Resultados passados não são indicação de resultados futuros.
Os três títulos estão nos dados de teste — podes recalcular o exemplo tu mesmo no plano gratuito.
Rácio de recuperação: quando é útil?
Quando te interessa quanto tempo uma carteira ficou abaixo do seu máximo, face à sua rendibilidade.
Rácio de recuperação: quais são os limites deste indicador?
Depende de uma única fase: a duração do drawdown mais longo determina sozinha o valor — instável com um histórico curto. Nada diz sobre a PROFUNDIDADE dos drawdowns.
Rácio de recuperação: onde vês este indicador para os teus títulos?
No backtester de carteiras, o indicador Rácio de recuperação aparece em cada distribuição calculada dos teus títulos. A Watchlist mostra-o para cada título individual.
Atualizado em 30/10/2026