Glossario degli indicatori: rendimento, rischio e rendimento corretto per il rischio
Gli indicatori con cui Paperball descrive portafogli e titoli — ognuno con definizione, formula, lettura dei valori e limiti. Gli indicatori descrivono il passato: non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri né una raccomandazione.
Rendimento
Quanto è cresciuto in media un portafoglio ogni anno.
CAGR
Il CAGR è il tasso di crescita annuo composto: il rendimento annuo costante con cui un valore iniziale arriva allo stesso valore finale.
Rischio
Quanto ha oscillato il valore, quanto è sceso e quanto tempo è servito per toccare un nuovo massimo.
Volatilità
La volatilità misura quanto oscilla il valore di un portafoglio: la deviazione standard annualizzata dei rendimenti giornalieri.
Drawdown massimo
Il drawdown massimo è la perdita più ampia da un massimo precedente al punto più basso successivo, in percentuale di quel massimo.
Durata del drawdown
La durata del drawdown conta i giorni di borsa della fase più lunga in cui un portafoglio è rimasto sotto il suo ultimo massimo.
Ulcer Index
L’Ulcer Index misura profondità e durata delle perdite sotto l’ultimo massimo: la radice della media dei drawdown al quadrato.
Rendimento per unità di rischio
Il rendimento in rapporto a una misura del rischio — per confrontare portafogli con rischi diversi.
Indice di Sharpe
L’indice di Sharpe divide il rendimento oltre il tasso privo di rischio per la volatilità: mostra il rendimento per unità di oscillazione.
Indice di Sortino
L’indice di Sortino divide il rendimento oltre il tasso privo di rischio per l’oscillazione dei giorni in perdita: i guadagni non contano come rischio.
Indice di Calmar
L’indice di Calmar divide il rendimento annuo (CAGR) per la perdita più ampia dal massimo al minimo (drawdown massimo).
Indice di Sterling
L’indice di Sterling divide il rendimento annuo per la media delle perdite più ampie di ogni anno più 10 punti percentuali.
Indice di Martin
L’indice di Martin divide il rendimento annuo per l’Ulcer Index e tiene così conto sia della profondità sia della durata delle perdite.
Indice di recupero
L’indice di recupero divide il rendimento annuo per la durata in anni della fase di perdita più lunga: misura la rapidità del recupero.
Guide
Domande che vanno oltre un singolo indicatore — calcolate con la stessa simulazione dell'app.
Regola del 4%
Da dove viene la regola e quali tassi di prelievo sarebbero bastati per 30 anni e oltre — ricalcolato in euro, con tasse tedesche e inflazione.
Come Paperball calcola gli indicatori
Ogni indicatore si calcola dai valori giornalieri di un portafoglio. Nel backtester di portafoglio scegli se reinvestire le distribuzioni e quale tasso privo di rischio sottraggono gli indici di Sharpe e di Sortino. La Watchlist e i Community-Backtests reinvestono sempre le distribuzioni; i Community-Backtests usano un tasso privo di rischio dello 0%.
Come usare gli indicatori
Nel backtester di portafoglio calcoli ogni ripartizione dei tuoi titoli a passi fissi e le confronti in base a questi indicatori.
Di più sul backtester di portafoglioNella Watchlist trovi gli stessi indicatori per ogni singolo titolo, sui periodi che scegli tu.
Di più sulla WatchlistGli indicatori descrivono il passato. La simulazione Monte Carlo costruisce da rendimenti mensili reali 10.000 percorsi possibili per piano di accumulo e prelievi.
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