Kengetallen-lexicon: rendement, risico en risicogecorrigeerd rendement uitgelegd
De kengetallen waarmee Paperball portefeuilles en effecten beschrijft — elk met definitie, formule, duiding van de waarden en grenzen. Kengetallen beschrijven het verleden: ze zijn geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten en geen aanbeveling.
Rendement
Hoeveel een portefeuille gemiddeld per jaar is gegroeid.
CAGR
De CAGR is de samengestelde jaarlijkse groei: het constante rendement per jaar waarmee een beginwaarde tot dezelfde eindwaarde groeit.
Risico
Hoe sterk de waarde schommelde, hoe diep die daalde en hoe lang het duurde tot een nieuwe top.
Volatiliteit
Volatiliteit meet hoe sterk de waarde van een portefeuille schommelt: de geannualiseerde standaardafwijking van de dagrendementen.
Maximale drawdown
De maximale drawdown is het grootste verlies van een eerdere top tot het laagste punt daarna, in procenten van die top.
Duur van de drawdown
De duur van de drawdown telt de handelsdagen van de langste periode waarin een portefeuille onder zijn laatste top bleef.
Ulcer Index
De Ulcer Index meet de diepte en duur van verliezen onder de laatste top: de wortel uit het gemiddelde van de gekwadrateerde drawdowns.
Rendement per eenheid risico
Het rendement in verhouding tot een risicomaat — zo zijn portefeuilles met verschillend risico te vergelijken.
Sharpe-ratio
De Sharpe-ratio deelt het rendement boven de risicovrije rente door de volatiliteit: het rendement per eenheid schommeling.
Sortino-ratio
De Sortino-ratio deelt het rendement boven de risicovrije rente door de schommeling van verliesdagen — winsten tellen niet als risico.
Calmar-ratio
De Calmar-ratio deelt het jaarrendement (CAGR) door het grootste verlies van top tot dal (maximale drawdown).
Sterling-ratio
De Sterling-ratio deelt het jaarrendement door het gemiddelde van het grootste verlies per jaar plus 10 procentpunt.
Martin-ratio
De Martin-ratio deelt het jaarrendement door de Ulcer Index en houdt zo rekening met zowel de diepte als de duur van verliezen.
Herstelratio
De herstelratio deelt het jaarrendement door de duur in jaren van de langste verliesperiode — een maat voor hoe snel het herstel kwam.
Gidsen
Vragen die verder gaan dan één kengetal — berekend met dezelfde simulatie als in de app.
4%-regel
Waar de regel vandaan komt en welke opnamepercentages over 30 jaar en langer genoeg waren geweest — nagerekend in euro, met Duitse belasting en inflatie.
Zo berekent Paperball de kengetallen
Elk kengetal wordt berekend uit de dagelijkse waarden van een portefeuille. In de portefeuille-backtester kies je of uitkeringen worden herbelegd en welke risicovrije rente de Sharpe- en de Sortino-ratio aftrekken. De Watchlist en de Community-Backtests herbeleggen uitkeringen altijd; de Community-Backtests rekenen met een risicovrije rente van 0%.
Zo werk je verder met de kengetallen
In de portefeuille-backtester reken je elke verdeling van je effecten in vaste stappen door en vergelijk je ze op deze kengetallen.
Meer over de portefeuille-backtesterIn de Watchlist staan dezelfde kengetallen voor elk afzonderlijk effect, over perioden naar keuze.
Meer over de WatchlistKengetallen beschrijven het verleden. De Monte-Carlo-simulatie bouwt uit echte maandrendementen 10.000 mogelijke verlopen voor sparen en opnemen.
Meer over de Monte-Carlo-simulatie
Bekijk de kengetallen van je eigen verdeling
Kies je effecten — Paperball rekent elke verdeling over het verleden door en toont alle kengetallen uit dit lexicon.