Vad mäter nyckeltalet Ulcer Index?
✅ Lägre = grundare och kortare nedgångar
Tar hänsyn till djup och längd på perioderna under en tidigare topp: ju djupare och längre värdet låg under, desto högre tal.
Bakgrund: Peter G. Martin & Byron McCann, 1989.
Hur beräknas Ulcer Index?
√(Σ DD² / n)
DD = drawdown på dag i (i %) - n = antal dagar. Drawdowns är kvadrerade: djupa och långa förluster bestraffas oproportionerligt.
Hur tolkas värden för Ulcer Index?
- < 5
- mycket lugn
- 5 – 10
- normal
- 10 – 20
- rörligt
- > 20
- hård
Tumregler — var ett värde hamnar beror på tillgångsslag, period och marknadsfas. En tolkning är ingen rekommendation.
Räkneexempel med verkliga kurser
Tre värdepapper ur testdatan, fyra fördelningar, beräknade i portföljbacktestern över samma period:
| Aktier världen | Statsobligationer i euro | Guld | Maximal drawdown | Ulcer Index |
|---|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | −33,63 % | 6,24 |
| 60 % | 40 % | 0 % | −21,54 % | 4,98 |
| 40 % | 40 % | 20 % | −16,35 % | 3,63 |
| 0 % | 100 % | 0 % | −22,59 % | 8,96 |
Kurser från 13 nov. 2009 till 7 okt. 2026 i euro, startkapital 10 000 €, årlig ombalansering, utan courtage och skatt; Sharpekvot med en riskfri ränta på 2 %. Tidigare resultat säger inget om framtida.
Alla tre värdepapper finns i testdatan — du kan själv räkna om exemplet med det kostnadsfria abonnemanget.
När är nyckeltalet Ulcer Index användbart?
När du vill jämföra djup och längd på nedgångar i ett enda tal.
Var går gränserna för Ulcer Index?
Svår att tolka åskådligt: ett värde på 5 motsvarar ingen bestämd nedgång eller längd. Den säger mest i jämförelse; jämför portföljer över samma period och med samma beräkningsregler.
Var ser du Ulcer Index för dina egna värdepapper?
I portföljbacktestern visas nyckeltalet Ulcer Index för varje beräknad fördelning av dina värdepapper. Watchlist visar det för varje enskilt värdepapper.
Uppdaterad: 30 okt. 2026