Vad mäter nyckeltalet Sterlingkvot?
✅ Högre = mer avkastning i förhållande till nedgångarna per år
Som Calmarkvoten, men med genomsnittet av de största nedgångarna per år i stället för bara den största nedgången totalt. Ett enskilt krisår väger därför mindre.
Bakgrund: Deane Sterling Jones, 1981 — ursprungligen med −10 % i nämnaren. Paperball räknar med den i dag vanliga formen med +10 % (Carl Bacon, ”Practical Portfolio Performance Measurement”).
Hur beräknas Sterlingkvot?
CAGR / (Ø största nedgång per år + 10 %)
Ø största nedgång per år = genomsnittet av de största nedgångarna i på varandra följande block om 252 handelsdagar; ett ofullständigt sista block räknas inte (med färre än 252 handelsdagar gäller den största nedgången totalt) · +10 procentenheter håller nämnaren klart över noll även för mycket lugna portföljer
Hur tolkas värden för Sterlingkvot?
- < 0,4
- låg
- 0,4 – 0,7
- medel
- > 0,7
- hög
Tumregler — var ett värde hamnar beror på tillgångsslag, period och marknadsfas. En tolkning är ingen rekommendation.
Räkneexempel med verkliga kurser
Tre värdepapper ur testdatan, fyra fördelningar, beräknade i portföljbacktestern över samma period:
| Aktier världen | Statsobligationer i euro | Guld | CAGR | Sterlingkvot |
|---|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | 12,69 % | 0,55 |
| 60 % | 40 % | 0 % | 8,37 % | 0,45 |
| 40 % | 40 % | 20 % | 7,99 % | 0,49 |
| 0 % | 100 % | 0 % | 1,59 % | 0,11 |
Kurser från 13 nov. 2009 till 7 okt. 2026 i euro, startkapital 10 000 €, årlig ombalansering, utan courtage och skatt; Sharpekvot med en riskfri ränta på 2 %. Tidigare resultat säger inget om framtida.
Alla tre värdepapper finns i testdatan — du kan själv räkna om exemplet med det kostnadsfria abonnemanget.
När är nyckeltalet Sterlingkvot användbart?
När ett enskilt krisår inte ensamt ska avgöra jämförelsen.
Var går gränserna för Sterlingkvot?
Tillägget på 10 procentenheter är en konvention och dämpar skillnaderna: vid 10 % avkastning per år blir värdet högst 1,0, även helt utan nedgång. Värden från källor som drar av 10 är inte jämförbara.
Var ser du Sterlingkvot för dina egna värdepapper?
I portföljbacktestern visas nyckeltalet Sterlingkvot för varje beräknad fördelning av dina värdepapper. Watchlist visar det för varje enskilt värdepapper.
Uppdaterad: 30 okt. 2026