Wat meet het kengetal Sterling-ratio?
✅ Hoger = meer rendement ten opzichte van de dalingen per jaar
Zoals de Calmar-ratio, maar met het gemiddelde van de grootste dalingen per jaar in plaats van alleen de grootste daling in totaal. Eén crisisjaar weegt daardoor minder.
Achtergrond: Deane Sterling Jones, 1981 — oorspronkelijk met −10% in de noemer. Paperball rekent met de nu gangbare vorm met +10% (Carl Bacon, „Practical Portfolio Performance Measurement”).
Hoe wordt Sterling-ratio berekend?
CAGR / (Ø grootste daling per jaar + 10%)
Ø grootste daling per jaar = gemiddelde van de grootste dalingen in opeenvolgende blokken van 252 handelsdagen; een onvolledig laatste blok telt niet mee (bij minder dan 252 handelsdagen telt de grootste daling over de hele periode) · de +10 procentpunt houdt de noemer ook bij zeer rustige portefeuilles ruim boven nul
Hoe worden waarden van Sterling-ratio geduid?
- < 0,4
- laag
- 0,4 – 0,7
- gemiddeld
- > 0,7
- hoog
Vuistregels — waar een waarde uitkomt, hangt af van beleggingscategorie, periode en marktfase. Een duiding is geen aanbeveling.
Rekenvoorbeeld met echte koersen
Drie effecten uit de testgegevens, vier verdelingen, berekend in de portefeuille-backtester over dezelfde periode:
| Aandelen wereld | Euro-staatsobligaties | Goud | CAGR | Sterling-ratio |
|---|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | 12,69 % | 0,55 |
| 60 % | 40 % | 0 % | 8,37 % | 0,45 |
| 40 % | 40 % | 20 % | 7,99 % | 0,49 |
| 0 % | 100 % | 0 % | 1,59 % | 0,11 |
Koersen van 13 nov 2009 tot 7 okt 2026 in euro, startkapitaal € 10.000, jaarlijkse herbalancering, zonder transactiekosten en belasting; Sharpe-ratio met een risicovrije rente van 2 %. Resultaten uit het verleden zeggen niets over de toekomst.
Alle drie effecten staan in de testgegevens — je kunt het voorbeeld zelf narekenen in het gratis abonnement.
Wanneer is Sterling-ratio nuttig?
Als één crisisjaar de vergelijking niet in zijn eentje mag bepalen.
Wat zijn de grenzen van Sterling-ratio?
De toeslag van 10 procentpunt is een afspraak en dempt de verschillen: bij 10% rendement per jaar is de waarde hooguit 1,0, ook helemaal zonder daling. Waarden uit bronnen die 10 aftrekken zijn niet vergelijkbaar.
Waar zie je Sterling-ratio voor je eigen effecten?
In de portefeuille-backtester staat het kengetal Sterling-ratio bij elke doorgerekende verdeling van je effecten. De Watchlist toont het voor elk afzonderlijk effect.
Bijgewerkt op 30 okt 2026