Wat meet het kengetal Sortino-ratio?
✅ Hoger = meer rendement per eenheid neerwaartse schommeling
Zoals de Sharpe-ratio, maar in de noemer staat alleen de schommeling van verliesdagen. Winstdagen tellen niet als schommeling.
Achtergrond: Frank A. Sortino, jaren '80.
Hoe wordt Sortino-ratio berekend?
(Rₚ − Rᶠ) / σ_down
Rₚ = gemiddeld dagrendement × 252 · Rᶠ = risicovrije rente uit je instellingen (0 in de Community-Backtests) · σ_down = wortel uit het gemiddelde van de gekwadrateerde verliezen over alle dagen (winstdagen tellen als 0) × √252
Hoe worden waarden van Sortino-ratio geduid?
- < 1,0
- laag
- 1,0 – 2,0
- hoog
- > 2,0
- zeer hoog (zelden blijvend)
Vuistregels — waar een waarde uitkomt, hangt af van beleggingscategorie, periode en marktfase. Een duiding is geen aanbeveling.
Rekenvoorbeeld met echte koersen
Drie effecten uit de testgegevens, vier verdelingen, berekend in de portefeuille-backtester over dezelfde periode:
| Aandelen wereld | Euro-staatsobligaties | Goud | CAGR | Sharpe-ratio | Sortino-ratio |
|---|---|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | 12,69 % | 0,73 | 1,01 |
| 60 % | 40 % | 0 % | 8,37 % | 0,69 | 0,95 |
| 40 % | 40 % | 20 % | 7,99 % | 0,80 | 1,12 |
| 0 % | 100 % | 0 % | 1,59 % | -0,06 | -0,08 |
Koersen van 13 nov 2009 tot 7 okt 2026 in euro, startkapitaal € 10.000, jaarlijkse herbalancering, zonder transactiekosten en belasting; Sharpe-ratio met een risicovrije rente van 2 %. Resultaten uit het verleden zeggen niets over de toekomst.
Alle drie effecten staan in de testgegevens — je kunt het voorbeeld zelf narekenen in het gratis abonnement.
Wanneer is Sortino-ratio nuttig?
Als vooral de verliesdagen je interesseren: winstdagen tellen hier niet als schommeling.
Wat zijn de grenzen van Sortino-ratio?
Steunt alleen op de verliesdagen. Bij een korte historie zijn dat weinig waarden en schommelt de ratio sterk; met drie tot vijf jaar historie wordt ze stabieler.
Waar zie je Sortino-ratio voor je eigen effecten?
In de portefeuille-backtester staat het kengetal Sortino-ratio bij elke doorgerekende verdeling van je effecten. De Watchlist toont het voor elk afzonderlijk effect.
Bijgewerkt op 30 okt 2026