Hva måler nøkkeltallet Sortino-ratio?
✅ Høyere = mer avkastning per enhet nedsidesvingning
Som Sharpe-ratio, men i nevneren står bare svingningen på tapsdager. Gevinstdager regnes ikke som svingning.
Bakgrunn: Frank A. Sortino, 1980-tallet.
Hvordan beregnes Sortino-ratio?
(Rₚ − Rᶠ) / σ_down
Rₚ = gjennomsnittlig daglig avkastning × 252 · Rᶠ = risikofri rente fra innstillingene dine (0 i Community-Backtests) · σ_down = kvadratroten av gjennomsnittet av kvadrerte tap over alle dager (dager med oppgang teller som 0) × √252
Hvordan tolkes verdier av Sortino-ratio?
- < 1,0
- lav
- 1,0 – 2,0
- høy
- > 2,0
- svært høy (sjelden varig)
Tommelfingerregler — hvor en verdi havner, avhenger av aktivaklasse, periode og markedsfase. En tolkning er ingen anbefaling.
Regneeksempel med ekte kurser
Tre verdipapirer fra testdataene, fire fordelinger, beregnet i porteføljebacktesteren over samme periode:
| Aksjer verden | Statsobligasjoner i euro | Gull | CAGR | Sharpe-ratio | Sortino-ratio |
|---|---|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | 12,69 % | 0,73 | 1,01 |
| 60 % | 40 % | 0 % | 8,37 % | 0,69 | 0,95 |
| 40 % | 40 % | 20 % | 7,99 % | 0,80 | 1,12 |
| 0 % | 100 % | 0 % | 1,59 % | −0,06 | −0,08 |
Kurser fra 13. nov. 2009 til 7. okt. 2026 i euro, startkapital 10 000 €, årlig rebalansering, uten kurtasje og skatt; Sharpe-rate med en risikofri rente på 2 %. Tidligere resultater sier ingenting om fremtidige.
Alle tre verdipapirene ligger i testdataene — du kan regne ut eksempelet selv med det gratis abonnementet.
Når er Sortino-ratio nyttig?
Når du først og fremst er opptatt av tapsdagene: gevinstdager regnes ikke som svingning her.
Hvor går grensene for Sortino-ratio?
Bygger bare på tapsdagene. Med kort historikk er det få verdier, og ratioen svinger mye; med tre til fem års historikk blir den mer stabil.
Hvor ser du Sortino-ratio for dine egne verdipapirer?
I porteføljebacktesteren står nøkkeltallet Sortino-ratio ved hver beregnet fordeling av verdipapirene dine. Watchlist viser det for hvert enkelt verdipapir.
Oppdatert: 30. okt. 2026