Vad mäter nyckeltalet Calmarkvot?
✅ Högre = mer avkastning i förhållande till den största nedgången
Avkastningen per år delad med den största nedgången från en topp under perioden.
Bakgrund: Terry W. Young, 1991 (California Managed Account Reports).
Hur beräknas Calmarkvot?
CAGR / |Max DD|
CAGR = avkastning per år · Max DD = största nedgång från en topp (absolutbelopp)
Hur tolkas värden för Calmarkvot?
- < 0,5
- låg
- 0,5 – 1,0
- medel
- 1,0 – 2,0
- hög (årlig avkastning ≥ största nedgång)
- > 2,0
- mycket hög (sällan varaktig)
Tumregler — var ett värde hamnar beror på tillgångsslag, period och marknadsfas. En tolkning är ingen rekommendation.
Räkneexempel med verkliga kurser
Tre värdepapper ur testdatan, fyra fördelningar, beräknade i portföljbacktestern över samma period:
| Aktier världen | Statsobligationer i euro | Guld | CAGR | Maximal drawdown | Calmarkvot |
|---|---|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | 12,69 % | −33,63 % | 0,38 |
| 60 % | 40 % | 0 % | 8,37 % | −21,54 % | 0,39 |
| 40 % | 40 % | 20 % | 7,99 % | −16,35 % | 0,49 |
| 0 % | 100 % | 0 % | 1,59 % | −22,59 % | 0,07 |
Calmarkvoten är här beräknad ur tabellens avrundade värden: CAGR delat med maximal drawdown.
Kurser från 13 nov. 2009 till 7 okt. 2026 i euro, startkapital 10 000 €, årlig ombalansering, utan courtage och skatt; Sharpekvot med en riskfri ränta på 2 %. Tidigare resultat säger inget om framtida.
Alla tre värdepapper finns i testdatan — du kan själv räkna om exemplet med det kostnadsfria abonnemanget.
När är nyckeltalet Calmarkvot användbart?
När den största nedgången betyder mer för dig än de dagliga svängningarna. Nedgången kan sträcka sig över dagar eller månader och är ingen gräns för framtida förluster.
Var går gränserna för Calmarkvot?
Hänger på en enda nedgång. En kris mer eller mindre under perioden ändrar värdet kraftigt.
Var ser du Calmarkvot för dina egna värdepapper?
I portföljbacktestern visas nyckeltalet Calmarkvot för varje beräknad fördelning av dina värdepapper. Watchlist visar det för varje enskilt värdepapper.
Uppdaterad: 30 okt. 2026