Skąd pochodzi ten podział
Harry Browne opisał Permanent Portfolio w latach 80.: po jednej czwartej akcji, długoterminowych obligacji skarbowych, złota i gotówki — na wzrost, recesję, inflację i deflację. Tutaj gotówkę zastępuje ETF na obligacje skarbowe o zapadalności od roku do trzech lat, a długie obligacje ETF na obligacje skarbowe strefy euro o wszystkich terminach.
Skład
| ETF | Klasa aktywów | Udział |
|---|---|---|
| iShares MSCI World UCITS ETF (Dist)IE00B0M62Q58 | Akcje | 25 % |
| Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF 1CLU0290355717 | Obligacje | 25 % |
| Xetra-GoldDE000A0S9GB0 | Złoto | 25 % |
| iShares Euro Government Bond 1-3yr UCITS ETF (Dist)IE00B14X4Q57 | Obligacje | 25 % |
Wskaźniki według okresu
Kroczące do 30 paź 2026: za każdym razem ostatnie lata, ostatnia kolumna od pierwszego wspólnego kursu wszystkich ETF 13 lis 2009. Przed podatkiem według standardu Community-Backtests, pod spodem stopa zwrotu po niemieckim podatku.
| Wskaźnik | Lata: 1 | Lata: 3 | Lata: 5 | Lata: 10 | Od 2009 |
|---|---|---|---|---|---|
| CAGR | +4,05 % | +12,23 % | +7,00 % | +6,20 % | +6,49 % |
| Zmienność | 8,53 % | 7,00 % | 6,68 % | 6,09 % | 6,11 % |
| Maksymalne obsunięcie | -6,49 % | -6,49 % | -8,85 % | -11,90 % | -11,90 % |
| Czas trwania obsunięcia | Dni: 171 | Dni: 171 | Dni: 458 | Dni: 458 | Dni: 458 |
| Wskaźnik Sharpe’a | 0,51 | 1,69 | 1,05 | 1,02 | 1,06 |
| Wskaźnik Sortino | 0,73 | 2,48 | 1,51 | 1,44 | 1,51 |
| Wskaźnik Calmara | 0,62 | 1,89 | 0,79 | 0,52 | 0,55 |
| Ulcer Index | 2,84 | 1,95 | 3,57 | 2,88 | 2,81 |
| CAGR po podatku | +2,79 % | +9,72 % | +5,43 % | +5,00 % | +5,41 % |
Stopa zwrotu w roku kalendarzowym
Przed podatkiem, od ostatniego kursu poprzedniego roku do ostatniego kursu danego roku.
| Rok | Stopa zwrotu |
|---|---|
| 2025 | +14,93 % |
| 2024 | +16,19 % |
| 2023 | +9,74 % |
| 2022 | -7,38 % |
| 2021 | +8,01 % |
| 2020 | +5,62 % |
| 2019 | +14,73 % |
| 2018 | -0,37 % |
| 2017 | +1,41 % |
| 2016 | +6,59 % |
| 2015 | +3,35 % |
| 2014 | +11,42 % |
| 2013 | -0,66 % |
| 2012 | +8,01 % |
| 2011 | +3,86 % |
| 2010 | +15,31 % |
Zmiana wartości 10 000 €
Koniec miesiąca po końcu miesiąca, przed podatkiem, z reinwestowanymi wypłatami.
Jak liczymy
Składniki: ETF dostępne już w każdej Watchlist — te same kursy co w Community-Backtests, aktualizowane każdej nocy, w euro. Każdy podział możesz przeliczyć w backteście z tymi samymi papierami wartościowymi.
Przed podatkiem: wartość początkowa 10 000 €, bez kosztów i podatków, wypłaty reinwestowane, w pierwszym dniu sesyjnym każdego roku powrót do docelowego podziału. Stopa wolna od ryzyka dla Sharpe’a i Sortino: 0 %.
Po podatku: te same obliczenia z 100 000 € i niemieckim podatkiem zryczałtowanym 26,38 % bez podatku kościelnego, częściowym zwolnieniem dla każdego ETF, kwotą wolną 1000 €, ryczałtem zaliczkowym i podatkiem od zysków przy rebalansowaniu; na koniec okresu wszystko jest sprzedawane. Zyski ze złota są opodatkowane jak zyski kapitałowe — w przypadku Xetra-Gold byłyby wolne od podatku po roku, więc wynik po podatku jest tam raczej zaniżony.
Wszystkie portfele kończą się w ostatnim dniu sesyjnym poprzedniego miesiąca i są przeliczane co miesiąc.
Opisowo, bez rekomendacji: strona pokazuje, jak znane podziały rozwinęłyby się w przeszłości. Który pasuje do ciebie, zależy od twoich celów i twojej sytuacji.
Obliczono 2 lis 2026