D'où vient la répartition
Harry Browne a décrit le Permanent Portfolio dans les années 1980 : un quart chacun en actions, obligations d'État longues, or et liquidités — pour la croissance, la récession, l'inflation et la déflation. Ici, les liquidités sont remplacées par un ETF sur des obligations d'État de un à trois ans, et les obligations longues par un ETF sur des obligations d'État de la zone euro de toutes maturités.
Composition
| ETF | Classe d'actifs | Part |
|---|---|---|
| iShares MSCI World UCITS ETF (Dist)IE00B0M62Q58 | Actions | 25 % |
| Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF 1CLU0290355717 | Obligations | 25 % |
| Xetra-GoldDE000A0S9GB0 | Or | 25 % |
| iShares Euro Government Bond 1-3yr UCITS ETF (Dist)IE00B14X4Q57 | Obligations | 25 % |
Indicateurs par période
Glissant jusqu'au 30 oct. 2026 : à chaque fois les dernières années, la dernière colonne à partir du premier cours commun de tous les ETF le 13 nov. 2009. Avant impôt selon la norme des Community-Backtests, en dessous le rendement après impôt allemand.
| Indicateur | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | Depuis 2009 |
|---|---|---|---|---|---|
| CAGR | +4,05 % | +12,23 % | +7,00 % | +6,20 % | +6,49 % |
| Volatilité | 8,53 % | 7,00 % | 6,68 % | 6,09 % | 6,11 % |
| Drawdown maximal | -6,49 % | -6,49 % | -8,85 % | -11,90 % | -11,90 % |
| Durée du drawdown | 171 jours | 171 jours | 458 jours | 458 jours | 458 jours |
| Ratio de Sharpe | 0,51 | 1,69 | 1,05 | 1,02 | 1,06 |
| Ratio de Sortino | 0,73 | 2,48 | 1,51 | 1,44 | 1,51 |
| Ratio de Calmar | 0,62 | 1,89 | 0,79 | 0,52 | 0,55 |
| Ulcer Index | 2,84 | 1,95 | 3,57 | 2,88 | 2,81 |
| CAGR après impôt | +2,79 % | +9,72 % | +5,43 % | +5,00 % | +5,41 % |
Rendement par année civile
Avant impôt, du dernier cours de l'année précédente au dernier cours de l'année.
| Année | Rendement |
|---|---|
| 2025 | +14,93 % |
| 2024 | +16,19 % |
| 2023 | +9,74 % |
| 2022 | -7,38 % |
| 2021 | +8,01 % |
| 2020 | +5,62 % |
| 2019 | +14,73 % |
| 2018 | -0,37 % |
| 2017 | +1,41 % |
| 2016 | +6,59 % |
| 2015 | +3,35 % |
| 2014 | +11,42 % |
| 2013 | -0,66 % |
| 2012 | +8,01 % |
| 2011 | +3,86 % |
| 2010 | +15,31 % |
Évolution de 10 000 €
Fin de mois après fin de mois, avant impôt, distributions réinvesties.
Méthode de calcul
Briques : des ETF déjà disponibles dans chaque Watchlist — les mêmes cours que dans les Community-Backtests, mis à jour chaque nuit, en euros. Tu peux recalculer chaque répartition dans le backtest avec les mêmes titres.
Avant impôt : valeur de départ 10 000 €, sans frais ni impôts, distributions réinvesties, retour à la répartition cible le premier jour de bourse de chaque année. Taux sans risque pour Sharpe et Sortino : 0 %.
Après impôt : le même calcul avec 100 000 € et le prélèvement forfaitaire allemand de 26,38 % sans impôt d'Église, exonération partielle par ETF, abattement de l'épargnant de 1 000 €, forfait anticipé et impôt sur les gains lors du rééquilibrage ; à la fin de la période, tout est vendu. Les gains sur l'or sont imposés comme des plus-values — avec Xetra-Gold, ils seraient exonérés après un an, le chiffre après impôt y est donc plutôt trop bas.
Tous les portefeuilles s'arrêtent au dernier jour de bourse du mois précédent et sont recalculés chaque mois.
Descriptif, pas une recommandation : la page montre comment des répartitions connues auraient évolué dans le passé. Celle qui te convient dépend de tes objectifs et de ta situation.
Calculé le 2 nov. 2026