CAGR: co mierzy ten wskaźnik?
✅ Wyższy = szybszy wzrost rocznie
Pokazuje, o ile procent średnio rocznie rosła wartość, z uwzględnieniem procentu składanego. Przykład: jeśli 1000 € w ciągu pięciu lat rośnie do około 1469 €, to 8% rocznie.
CAGR: jak oblicza się ten wskaźnik?
(Wartość końcowa / Wartość początkowa)^(1/n) − 1
Wartość końcowa = wartość portfela na koniec · wartość początkowa = kapitał początkowy · n = okres inwestycji w latach (dni sesyjne ÷ 252)
CAGR: jak odczytywać wartości?
- < 0 %
- Strata
- 0 – 4 %
- niski
- 4 – 8 %
- średni
- 8 – 12 %
- wysoki
- > 12 %
- bardzo wysoki
To reguły orientacyjne — wartość zależy od klasy aktywów, okresu i fazy rynku. Interpretacja nie jest rekomendacją.
Przykład obliczenia na prawdziwych kursach
Trzy papiery wartościowe z danych testowych, cztery podziały, policzone w backtesterze portfela za ten sam okres:
| Akcje świat | Obligacje skarbowe w euro | Złoto | CAGR |
|---|---|---|---|
| 100 % | 0 % | 0 % | 12,69 % |
| 60 % | 40 % | 0 % | 8,37 % |
| 40 % | 40 % | 20 % | 7,99 % |
| 0 % | 100 % | 0 % | 1,59 % |
Kursy od 13 lis 2009 do 7 paź 2026 w euro, kapitał początkowy 10 000 €, coroczne rebalansowanie, bez prowizji i podatków; wskaźnik Sharpe’a przy stopie wolnej od ryzyka 2 %. Wyniki z przeszłości nie wskazują na przyszłe.
Wszystkie trzy papiery wartościowe są w danych testowych — możesz sam przeliczyć ten przykład w darmowym planie.
CAGR: kiedy ten wskaźnik się przydaje?
Gdy chcesz porównać portfele w okresach o różnej długości: roczna stopa zwrotu przelicza każdy okres na jeden rok.
CAGR: jakie są ograniczenia tego wskaźnika?
Nie pokazuje, jak mocno wartość spadała po drodze: 8% rocznie przy spokojnym przebiegu wygląda tak samo jak 8% rocznie ze spadkiem o 60% w międzyczasie. Czytaj go razem ze zmiennością i największym spadkiem.
CAGR: gdzie zobaczysz ten wskaźnik dla swoich papierów wartościowych?
W backtesterze portfela wskaźnik CAGR pojawia się przy każdym przeliczonym podziale twoich papierów wartościowych. Watchlist pokazuje go dla każdego papieru z osobna.
Stan na: 30 paź 2026