De onde vem a distribuição
A carteira mundial 70/30 dá mais peso aos mercados emergentes do que o mercado mundial de ações: 70 % países desenvolvidos, 30 % emergentes. Na Alemanha, a distribuição é conhecida sobretudo pelos livros de Gerd Kommer. Aqui sem obrigações e calculada só a partir de junho de 2014 — desde então existem cotações do ETF de emergentes.
Composição
| ETF | Classe de ativos | Peso |
|---|---|---|
| iShares MSCI World UCITS ETF (Dist)IE00B0M62Q58 | Ações | 70 % |
| iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD (Acc)IE00BKM4GZ66 | Ações | 30 % |
Indicadores por período
Móvel até 30/10/2026: em cada caso os últimos anos, a última coluna desde a primeira cotação comum de todos os ETF a 30/05/2014. Antes de impostos segundo o padrão dos Community-Backtests, por baixo a rendibilidade depois do imposto alemão.
| Indicador | 1 ano | 3 anos | 5 anos | 10 anos | Desde 2014 |
|---|---|---|---|---|---|
| CAGR | +15,49 % | +19,62 % | +9,90 % | +11,06 % | +10,77 % |
| Volatilidade | 13,03 % | 13,30 % | 13,82 % | 15,06 % | 15,80 % |
| Drawdown máximo | -7,43 % | -20,70 % | -20,70 % | -33,11 % | -33,11 % |
| Duração do drawdown | 39 dias | 142 dias | 559 dias | 559 dias | 559 dias |
| Rácio de Sharpe | 1,17 | 1,42 | 0,75 | 0,77 | 0,73 |
| Rácio de Sortino | 1,79 | 2,02 | 1,05 | 1,06 | 1,00 |
| Rácio de Calmar | 2,08 | 0,95 | 0,48 | 0,33 | 0,33 |
| Ulcer Index | 2,23 | 3,84 | 6,44 | 6,31 | 7,32 |
| CAGR depois de impostos | +12,89 % | +16,66 % | +8,46 % | +9,74 % | +9,54 % |
Rendibilidade por ano civil
Antes de impostos, da última cotação do ano anterior até à última cotação do ano.
| Ano | Rendibilidade |
|---|---|
| 2025 | +10,47 % |
| 2024 | +22,02 % |
| 2023 | +16,14 % |
| 2022 | -13,92 % |
| 2021 | +24,58 % |
| 2020 | +5,53 % |
| 2019 | +27,92 % |
| 2018 | -6,95 % |
| 2017 | +11,42 % |
| 2016 | +11,60 % |
| 2015 | +6,06 % |
Evolução de 10 000 €
Fim de mês após fim de mês, antes de impostos, com as distribuições reinvestidas.
Como se calcula
Componentes: ETF já disponíveis em cada Watchlist — as mesmas cotações que nos Community-Backtests, atualizadas todas as noites, em euros. Podes recalcular cada distribuição no backtest com os mesmos títulos.
Antes de impostos: valor inicial 10 000 €, sem custos nem impostos, distribuições reinvestidas, regresso à distribuição objetivo no primeiro dia de negociação de cada ano. Taxa sem risco para Sharpe e Sortino: 0 %.
Depois de impostos: o mesmo cálculo com 100 000 € e o imposto liberatório alemão de 26,38 % sem imposto eclesiástico, isenção parcial por ETF, abatimento do aforrador de 1000 €, tributação antecipada e imposto sobre as mais-valias no reequilíbrio; no fim do período vende-se tudo. As mais-valias do ouro são tributadas como mais-valias de bolsa — com o Xetra-Gold estariam isentas após um ano, por isso aí o valor depois de impostos tende a ser demasiado baixo.
Todas as carteiras terminam no último dia de negociação do mês anterior e são recalculadas todos os meses.
Descritivo, não uma recomendação: a página mostra como distribuições conhecidas teriam evoluído no passado. Qual te convém depende dos teus objetivos e da tua situação.
Calculado em 02/11/2026