Narzędzia do backtestów: porównanie czterech narzędzi

W skrócie

Portfolio Visualizer, testfolio, Curvo Backtest i Paperball liczą portfele na historycznych kursach. Różnią się tym, jak Monte Carlo tworzy przebiegi, czy uwzględniają podatki, w jakiej walucie liczą i na jakich danych. Tabela zestawia to, co dostawcy opisują na swoich stronach.

Cztery narzędzia obok siebie

Cecha	Paperball	Portfolio Visualizer	testfolio	Curvo Backtest
Monte Carlo	Odcinki prawdziwych miesięcznych stóp zwrotu losowane od nowa (bootstrap blokowy), 10 000 przebiegów; do tego każdy rok startowy historii w rzeczywistej kolejności	Historyczne, statystyczne lub zadane stopy zwrotu; bootstrap z pojedynczymi miesiącami, latami lub blokami lat	Bootstrap blokowy; ograniczony na koncie bezpłatnym	Miesięczne stopy zwrotu z rozkładu normalnego, 600 przebiegów
Szukanie lub porównywanie podziałów	Każdy podział wybranych papierów w stałych krokach, każdy w pięciu wariantach rebalansowania	Optymalizacja, m.in. granica efektywna i Black-Litterman	Optymalizator i granica efektywna	Porównanie kilku podziałów obok siebie
Plan oszczędzania i wypłaty	W backteście i w Monte Carlo; wypłata jako stała kwota z korektą o inflację lub jako procent	Stałe wpłaty i wypłaty lub stały procent; w Monte Carlo dalsze zasady wypłat	Wpłaty i wypłaty z corocznym wzrostem i korektą o inflację	Regularne wpłaty
Podatki	Mechanika podatkowa krajów (8) w backteście i w Monte Carlo, dla Niemiec z podatkiem pobieranym z góry (Vorabpauschale)	W Monte Carlo: podatki USA (federalne i stanowe)	Analiza obrotu i podatków przy strategiach taktycznych (płatny plan)	Belgijski podatek od transakcji
Waluta obliczeń	Euro; każdy kurs przeliczany po kursie referencyjnym z jego dnia	Dolar amerykański	Do wyboru: USD, CAD, EUR, JPY, GBP, AUD, CHF	Euro, funt lub frank
Dane o kursach	Kursy dzienne papierów wartościowych; w Monte Carlo także indeksy rynkowe o długiej historii: akcje od 1871 r., obligacje od 1956 r., złoto od 1960 r.	Wartości miesięczne lub roczne; klasy aktywów od 1972 roku	ETF-y, akcje, fundusze, szeregi symulowane i własne szeregi	Miesięczne wartości indeksów, za którymi podążają fundusze, częściowo od 1970 roku; koszty funduszy uwzględnione
Języki interfejsu	11, w tym niemiecki	Angielski	Angielski	Dziewięć, w tym niemiecki
Połączenie z asystentami AI (MCP)	Tak	Nie opisano na stronie	Tak	Tak
Bezpłatne korzystanie	Darmowe konto z kredytami powitalnymi, potem kredyty za operację; kalkulatory bez konta	Tak, bez logowania, z ograniczoną historią	Bezpłatne konto; niektóre narzędzia ograniczone	Tak, bez konta

Stan informacji: 25 paź 2026. Informacje o pozostałych narzędziach pochodzą z ich stron internetowych i mogły się od tego czasu zmienić.

Portfolio Visualizer, testfolio i Curvo to oferty innych firm; Paperball nie jest z nimi powiązany. Porównanie opisuje funkcje i nie ocenia żadnego z narzędzi.

Źródła informacji

Na co zwrócić uwagę przy porównaniu

Dane o kursach: kursy dzienne funduszu pokazują, co faktycznie osiągnął. Szeregi indeksów sięgają dalej wstecz, ale nie zawierają ani odchylenia funduszu od indeksu, ani, zależnie od narzędzia, jego kosztów.
Podatki i koszty: opłaty transakcyjne, opłaty za prowadzenie rachunku i podatki od dywidend i zysków wyraźnie zmieniają wynik w ciągu wielu lat. Czy i według jakiego prawa są liczone, różni się między narzędziami.
Waluta: jeśli inwestujesz w euro, ponosisz zmiany kursu walutowego funduszu dolarowego. Narzędzie liczące w dolarach pokazuje dla tych samych funduszy inny zwrot i inne ryzyko.
Monte Carlo: rozkład normalny oddaje rzadkie, silne krachy słabiej, niż wystąpiły na giełdzie. Bootstrap blokowy losuje odcinki prawdziwej historii notowań i utrzymuje razem kryzys i odbicie.
Plan oszczędzania i wypłaty: to, czy portfel wystarczyłby na emeryturze, zależy od kolejności stóp zwrotu. Pokazuje to backtest z planem wypłat lub symulacja Monte Carlo z wypłatami.

Częste pytania

Które narzędzie do backtestów liczy z niemieckimi podatkami?

Z czterech narzędzi tylko Paperball opisuje na swojej stronie niemiecką mechanikę podatkową z częściowym zwolnieniem (Teilfreistellung), kwotą wolną dla oszczędzających (Sparer-Pauschbetrag) i podatkiem pobieranym z góry (Vorabpauschale), w backteście i w Monte Carlo. Stawki ustalasz sam; wynik jest przybliżeniem, a nie doradztwem podatkowym.

Czym jest bootstrap blokowy?

Metoda symulacji Monte Carlo: zamiast generować stopy zwrotu z założonego rozkładu, losuje odcinki następujących po sobie miesięcy z prawdziwej historii notowań i łączy je w nowe przebiegi. Domyślnie Paperball losuje odcinki po 12 miesięcy i tworzy 10 000 przebiegów.

Dlaczego dwa narzędzia do backtestów pokazują różne liczby dla tego samego portfela?

Ponieważ liczą na innych danych i założeniach: kursy indeksów lub funduszy, wartości miesięczne lub dzienne, z kosztami, dywidendami i podatkami lub bez nich, w dolarach lub w euro. Już inny początek okresu wyraźnie zmienia zwrot i obsunięcie.

Czytaj dalej

Policz własny podział

Wybierz papiery wartościowe — Paperball przelicza każdy podział na przeszłych danych, w euro, z kosztami, dywidendami i podatkami.

Więcej o backtesterze portfela