Vad som är viktigt vid jämförelsen
- Kursdata: en fonds dagskurser visar vad den faktiskt har uppnått. Indexserier går längre tillbaka men innehåller varken fondens avvikelse från indexet eller, beroende på verktyg, dess kostnader.
- Skatt och kostnader: courtage, depåavgifter och skatt på utdelningar och vinster ändrar resultatet märkbart över många år. Om och enligt vilket regelverk de räknas skiljer sig mellan verktygen.
- Valuta: den som placerar i euro bär växelkursrörelsen i en dollarfond. Ett verktyg som räknar i dollar visar för samma fonder en annan avkastning och en annan risk.
- Monte Carlo: en normalfördelning återger sällsynta kraftiga ras svagare än de inträffade på börsen. En blockbootstrap drar bitar av verklig kurshistorik och håller ihop kris och återhämtning.
- Sparplan och uttag: om en portfölj skulle ha räckt i pensionen beror på avkastningarnas ordning. Det visar ett backtest med uttagsplan eller en Monte Carlo-simulering med uttag.
Vanliga frågor
Vilket backtestverktyg räknar med tysk skatt?
Av de fyra verktygen beskriver bara Paperball på sin webbplats den tyska skattemekaniken med partiell skattebefrielse (Teilfreistellung), sparavdrag (Sparer-Pauschbetrag) och förhandsskatt (Vorabpauschale), i backtestet och i Monte Carlo. Skattesatserna anger du själv; resultatet är en uppskattning, ingen skatterådgivning.
Vad är en blockbootstrap?
En metod för Monte Carlo-simuleringar: i stället för att skapa avkastningar ur en antagen fördelning drar den slumpmässigt bitar av på varandra följande månader ur den verkliga kurshistoriken och fogar ihop dem till nya förlopp. Som standard drar Paperball bitar om 12 månader och bildar 10 000 förlopp.
Varför visar två backtestverktyg olika siffror för samma portfölj?
För att de räknar med olika data och antaganden: index- eller fondkurser, månads- eller dagsvärden, med eller utan kostnader, utdelningar och skatt, i dollar eller i euro. Redan en annan start på perioden ändrar avkastning och drawdown tydligt.