Hva som teller i sammenligningen
- Kursdata: et fonds dagskurser viser hva det faktisk har oppnådd. Indeksserier går lenger tilbake, men inneholder verken fondets avvik fra indeksen eller, avhengig av verktøyet, kostnadene.
- Skatt og kostnader: kurtasje, depotgebyrer og skatt på utbytte og gevinster endrer resultatet merkbart over mange år. Om og etter hvilket regelverk de beregnes, varierer mellom verktøyene.
- Valuta: den som investerer i euro, bærer valutakursbevegelsen i et dollarfond. Et verktøy som regner i dollar, viser en annen avkastning og en annen risiko for de samme fondene.
- Monte Carlo: en normalfordeling gjengir sjeldne kraftige krakk svakere enn de forekom på børsen. En blokkbootstrap trekker biter av ekte kurshistorikk og holder krise og innhenting samlet.
- Spareplan og uttak: om en portefølje ville ha holdt i pensjonstiden, avhenger av rekkefølgen på avkastningene. Det viser en backtest med uttaksplan eller en Monte Carlo-simulering med uttak.
Vanlige spørsmål
Hvilket backtestverktøy regner med tysk skatt?
Av de fire verktøyene beskriver bare Paperball på nettstedet sitt den tyske skattemekanikken med delvis skattefritak (Teilfreistellung), sparerfradrag (Sparer-Pauschbetrag) og forhåndsbeskatning (Vorabpauschale), i backtesten og i Monte Carlo. Satsene fastsetter du selv; resultatet er en tilnærming, ikke skatterådgivning.
Hva er en blokkbootstrap?
En metode for Monte Carlo-simuleringer: I stedet for å lage avkastninger fra en antatt fordeling trekker den tilfeldig biter av påfølgende måneder fra den ekte kurshistorikken og setter dem sammen til nye forløp. Som standard trekker Paperball biter på 12 måneder og danner 10 000 forløp.
Hvorfor viser to backtestverktøy ulike tall for den samme porteføljen?
Fordi de regner med ulike data og forutsetninger: indeks- eller fondskurser, måneds- eller dagsverdier, med eller uten kostnader, utbytte og skatt, i dollar eller i euro. Allerede en annen start på perioden endrer avkastning og drawdown tydelig.